21、每个合格投资者能委托()托管人，并可以更换托管人。

　　A、4个

　　B、3个

　　C、2个

　　D、1个

　　正确答案：D

　　【解析】每个合格投资者只能委托1个托管人，并可以更换托管人。

　　22、目前，我国证券投资基金管理费计提后，一般按()向管理人支付。

　　A、日

　　B、季

　　C、月

　　D、周

　　正确答案：C

　　【解析】目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

　　23、以下关于基金托管人的基金估值责任的表迷，不正确的是()。

　　A、基金托管人对基金管理人的估值原则和程序有异议的，以基金管理人的意见为准

　　B、基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任

　　C、我国基金资产估值的责任人是基金管理人

　　D、在复核基金管理人的估值结果之前，基金投管人应该审阅基金管理人的估值原则和程序

　　正确答案：A

　　【解析】当对估值原则或程序有异议时，托管银行有义务要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。

　　24、境内一家A证券公司成立于2009年6月，2014年3月A公司根据公司发展，需要申请QDII资格。A公司各项风险控制指标符合规定标准，净资本为9亿元人民币，净资本与净资产比例为65%，经营集合资产管理计划业务已2年，在最近一个季度末资产管理规模为18亿元人民币，和4亿元人民币的等值外汇资产。A公司申请QDII业务还需要满足哪些条件()。

　　A、要等到3个月以后才能申请

　　B、应将净资本与净资产比例提高到70%

　　C、经营集合资产管理计划业务应满3年

　　D、在最近一个季度末资产管理规模为30亿元人民币或等值外汇资产

　　正确答案：B

　　【解析】对于申请QDII的证券公司而言，各项风险控制指标符合规定标准，净资本不低于8亿元人民币，净资本与净资产比例不低于70%，经营集合资产管理计划业务达1年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产。

　　25、股利贴现模型最早由()提出。

　　A、威廉姆斯和戈登

　　B、彼得?林奇

　　C、葛兰碧

　　D、莫迪利亚尼和米勒

　　正确答案：A

　　【解析】若假定股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流，则就可以建立股价模型对普通股进行估值，这就是著名的股利贴现模型。这一模型最早由威廉姆斯和戈登提出，实质是将收入资本化法运用到权益证券的价值分析之中，这在概念上与债券估值方法没有本质性差别。

　　26、目前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过()。

　　A、90天

　　B、150天

　　C、180天

　　D、360天

　　正确答案：C

　　【解析】目前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天。

　　27、下列关于开放式基金申购费用的说法正确的是()。

　　A、投资者在办理开放式基金申购时，一般需要缴纳申购费，但申购费率不得超过申购金额的0.5%

　　B、基金销售机构通过互联网、电话、移动通信等非现场方式实现自助交易业务的，可以对自助交易前端申购费用实行一定的优惠

　　C、对于持有期低于5年的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费用。

　　D、基金管理人可以对选择前端收费方式的投资人根据其持有期限适用不同的前端申购费率标准

　　正确答案：B

　　【解析】申购费用。投资者在办理开放式基金申购时，一般需要缴纳申购费，但申购费率不得超过申购金额的5%。和认购费一样，申购费可以采用在基金份额申购时收取的前端收费方式，也可以采用在赎回时从赎回金额中扣除的后端收费方式。基金产品同时设置前端收费模式和后端收费模式的，其前端收费的最高档申购费率应低于对应的后端收费的最高档申购费率。基金管理人可以对选择前端收费方式的投资人根据其申购金额适用不同的前端申购费率标准。基金管理人可以对选择后端收费方式的投资人根据其持有期限适用不同的后端申购费率标准。对于持有期低于3年的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费用。基金销售机构通过互联网、电话、移动通信等非现场方式实现自助交易业务的，经与基金管理人协商一致，可以对自助交易前端申购费用实行一定的优惠，货币市场基金及中国证监会规定的其他品种除外。

　　28、下列不属于债券基金投资风险的是()。

　　A、利率风险

　　B、提前赎回风险

　　C、信用风险

　　D、汇率风险

　　正确答案：D

　　【解析】债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险以及提前赎回风险。

　　29、()是指保持资产组合中各类资产的固定比例。

　　A、买入并持有战略

　　B、恒定混合策略

　　C、动态资产配置

　　D、投资组合保险策略

　　正确答案：B

　　【解析】恒定混合策略是指保持投资组合中各类资产的比例固定。也就是说，在各类资产的市场表现出现变化时，资产配置应当进行相应的调整，以保持各类资产的投资比例不变。

　　30、资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于()。

　　A、协调提高收益与降低风险之间的关系

　　B、增强资产的流动性

　　C、消除投资的所有非系统风险

　　D、快速筹资

　　正确答案：A

　　【解析】资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于协调提高收益与降低风险之间的关系。

　　31、下列关于QFII基金托管人应具备的条件，说法错误的是()。

　　A、设有专门的资产托管部

　　B、实收资本不少于100亿元人民币

　　C、具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格

　　D、最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录

　　正确答案：B

　　【解析】实收资本应不少于80亿元人民币。

　　32、下列对ETF基金份额申购赎回的说法正确的是()。

　　A、申购、赎回ETF采用金额申购、份额赎回的方式

　　B、一般最小申购、赎回单位为100万份

　　C、投资者申购、赎回的基金份额须为最小申购、赎回单位的整数倍

　　D、申购、赎回申请提交后可以撤销

　　正确答案：C

　　【解析】投资者可办理申购、赎回业务的开放日为证券交易所的交易日，开放时间为9.30～11.30和13.00～15.00。在此时间之外不办理基金份额的申购、赎回。投资者申购、赎回的基金份额须为最小申购、赎回单位的整数倍。一般最小申购、赎回单位为50万份或100万份。基金管理人有权对其进行更改，并在更改前至少3个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。ETF份额的申购、赎回应遵循以下原则：①申购、赎回ETF采用份额申购、份额赎回的方式，即申购和赎回均以份额申请。②申购、赎回ETF的申购对价、赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。③申购、赎回申请提交后不得撤销。

　　33、金融期货中率先出现的是()。

　　A、股票指数期货

　　B、利率期货

　　C、外汇期货

　　D、股票期货

　　正确答案：C

　　【解析】率先出现的是外汇期货，利率期货和股票指数期货也紧接着产生。

　　34、()反映一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。

　　A、资产负债表

　　B、利润表

　　C、现金流量表

　　D、所有者权益变动表

　　正确答案：B

　　【解析】利润表，亦称损益表，反映一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。

　　35、下列关于质押式回购和买断式回购业务，说法错误的是()。

　　A、质押式回购，质押冻结期间的利息归质方所有

　　B、买断式回购期间回购债券如发生利息支付，所支付利息归质方所有

　　C、质抑式回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用

　　D、买断式回购的资金融出方可获得回购期间债券的所有权和使用权

　　正确答案：B

　　【解析】与质押式回购不同，买断式回购的资金融出方不仅可获得回购期间融出资金的利息收入，亦可获得回购期间债券的所有权和使用权。买断式回购期间回购债券如发生利息支付，所支付利息归债券持有人所有。