2018基金从业资格考试私募股权投资考前重点试题及答案（11）

　　1关于股权投资基金的投资对象私人股权，不包括(　　)。[2018年4月真题]

　　A.上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的优先股

　　B.上市企业公开发行和交易的普通股

　　C.上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的可转换债券

　　D.未上市企业的股权

　　【答案】B

　　【解析】私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。

　　2股权投资基金通常被称为“耐心的资本”，是因为(　　)。[2017年11月真题]

　　A.专业性较强

　　B.投资周期较长

　　C.投资收益波动性较大

　　D.投后管理投入资源较多

　　【答案】B

　　【解析】由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7年才能完成投资的全部流程从而实现退出，因此被称为“有耐心的资本”。

　　3目前我国股权投资基金的募集(　　)。[2017年9月真题]

　　A.只能私募

　　B.可以私募，也可以公募

　　C.只能公募

　　D.根据具体投资对象确定

　　【答案】A

　　【解析】在国际市场上，股权投资基金既有以非公开方式募集(私募)的，也有以公开方式募集(公募)的。在我国，目前股权投资基金尚只能以非公开方式募集。

　　4不同类型的金融产品具有不同的风险和期望收益特征，在投资者的资产配置中通常具有“高风险、高期望收益”的金融产品是(　　)。[2017年7月真题]

　　A.股权投资基金

　　B.银行理财产品

　　C.货币市场基金

　　D.固定收益证券

　　【答案】A

　　【解析】在整个金融资产类别中，股权投资基金属于高风险、高期望收益的资产类别。高风险主要体现为投资项目的收益呈现出较大的不确定性。

　　5股权投资基金投资者可以从基金收入分配中获得(　　)。[2017年4月真题]

　　Ⅰ.本金

　　Ⅱ.投资收益

　　Ⅲ.管理费

　　Ⅳ.业绩报酬

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】A

　　【解析】Ⅲ项，管理费是股权投资基金运营成本中的重要组成，是基金管理人向基金收取的费用;Ⅳ项，基金管理人因为其管理可以获得相当于基金利润一定比例的业绩报酬。

　　6“私人股权投资基金”一词中，“私人”是指(　　)。[2017年3月真题]

　　A.仅指基金是私募的

　　B.投资者为非国有或集体所有的机构或个人

　　C.股权是非公开发行和交易，基金是私募的

　　D.仅指股权是非公开发行和交易

　　【答案】D

　　【解析】国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”，是指主要投资于“私人股权”的投资基金。私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。

　　7以公开募集方式募集、非公开方式交易的股权为基金投资标的的基金是(　　)。

　　A.公募证券投资基金

　　B.私募证券投资基金

　　C.公募股权投资基金

　　D.私募股权投资基金

　　【答案】C

　　【解析】按募集方式基金可分为公募基金和私募基金，其中公募基金是以公开募集方式募集的基金，私募基金是以非公开募集方式募集的基金。从基金募集方式和基金投资标的两个维度来看，证券投资基金的投资标的为公开交易的证券(股票或债券等)，股权投资基金的投资标的为非公开交易的股权。

　　8股权投资基金起源于(　　)。

　　A.英国

　　B.美国

　　C.荷兰

　　D.日本

　　【答案】B

　　【解析】1946年成立的美国研究与发展公司(ARD)，被公认为是全球第一家以公司形式运作的创业投资基金，从此股权投资开始基金化运作。

　　9.下列属于境内IPO市场的是()。

　　Ⅰ.主板市场

　　Ⅱ.创业板市场

　　Ⅲ.中小企业板市场

　　Ⅳ.新三板挂牌市场

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：B

　　10.目前，我国证券交易所的主要交易机制包括()。

　　Ⅰ.竞价交易机制

　　Ⅱ.大宗交易机制

　　Ⅲ.要约收购机制

　　Ⅳ.协议转让机制

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　11.股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌需满足依法设立且存续满()年。

　　A.2

　　B.3

　　C.4

　　D.5

　　答案：A

　　12.反馈审核阶段的主要工作是配合全国股转系统的审核，对全国股转系统的审核意见进行反馈。其工作流程不包括()。

　　A.全国股转系统接收材料

　　B.全国股转系统审查反馈

　　C.全国股转系统出具审查意见

　　D.分配股票代码

　　答案：D

　　13.收盘自动匹配成交是指在每个收盘日()将盘中价格相同、交易方向相反的交易对手自动撮合。

　　A.14：00

　　B.15：00

　　C.15：30

　　D.16：00

　　答案：B

　　14.股权回购的基本运作程序通常由发起、协商、执行和变更登记四部分构成，下列关于这四部分的说法错误的是()。

　　A.在发起之前，出让方与受让方对股权回购可行性进行评估，出让方与受让方达成初步意向，股权回购才会正式发起。

　　B.股权回购协商的过程的关键是定价与融资，而各个环节的连接与配合也直接关系到收购能否顺利完成，阶段的成果是买卖双方签订《股权转让协议》

　　C.根据国家有关法律法规，所有股权回购交易需经政府主管部门批准后方可实施。

　　D.股权回购完毕后，企业股东发生变化，应当及时根据《公司登记管理条例》的相关规定在工商行政管理部门办理变更登记

　　答案：C

　　15.清算退出主要有两种方式：解散清算和破产清算，根据《公司法》的规定，出现以下情形时，公司应当进行解散清算，下列说法错误的是()。

　　A.公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现

　　B.股东会或者股东大会决议解散

　　C.公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销

　　D.公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权百分之二十以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持

　　答案：D

　　16.项目退出通常需要选择适当的退出时机，下列关于项目退出的一般顺序排列正确的是()。

　　Ⅰ.最终进行交易结算并进行退出后的评估与评价

　　Ⅱ.评估公开上市、股权转让等不同退出路径的收益

　　Ⅲ.设计退出方案

　　Ⅳ.进行退出启动前的准备

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、I

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ

　　答案：B

　　17.股权投资基金的退出方式有()。

　　Ⅰ.上市转让退出

　　Ⅱ.在场外交易市场挂牌转让退出

　　Ⅲ.协议转让退出

　　Ⅳ.清算退出

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：A

　　18.股权投资基金项目退出的意义有()。

　　Ⅰ.实现投资收益，控制风险

　　Ⅱ.促进投资循环，保持资金流动性

　　Ⅲ.评价投资活动，体现投资价值

　　Ⅳ.控制企业的经营和管理权

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、IV

　　答案：A

科目	试题	体验
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