参考答案及详解

　　单项选择题

　　答案

　　1.A

　　【解析】货币互换中双方要以不同货币支付利息及本金，所以在每一个阶段双方都要以不同货币支付现金利息给对方，而不是只有一方支付现金给另一方。

　　2.C

　　【解析】最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，通常用债务股权比率或资产负债率表示。该公司的资本结构即包含 30%的债务和 70%的权益，所以该公司的资产负债率是 30%。

　　3.A

　　【解析】投资风险来源于投资价值的波动。投资风险的主要因素包括：市场价格(市场风险)，在规定时间和价格范围内买卖证券的难度(流动性风险)，借款方还债的能力和意愿(信用风险)。

　　4.D

　　【解析】纳斯达克证券交易所由全美证券交易商协会(NASD)创立并负责管理，是全球第一个电子交易市场。

　　5.C

　　【 解 析 】 根 据 复 利 计 算 多 期 现 值 公 式 ， 可 得 5 年 后 200000 元 的 现 值 为

　　PV=FV/(1+i)n=200000/(1+0.12)5=113485(元)。

　　6.B

　　【解析】QFII 基金托管人应当具备下列条件：(1)设有专门的资产托管部。(2)实收资本不少于 80 亿元人民币。(3)有足够的熟悉托管业务的专职人员。(4)具备安全保管合格投资者资产的条件。(5)具备安全、高效的清算、交割能力。(6)具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格。(7)最近 3 年没有重大违反外汇管理规定的记录。

　　7.C

　　【解析】若将 10000 元领取后进行投资，年利率为 20%，每年计息一次，3 年后的终值为：FV=10000×(1+0.2)3=17280(元)。将 10000 元领取后进行投资 3 年，比 3 年后可领取的 15000 元多 2280 元，因此选择目前领取并进行投资更有力。

　　8.B

　　【解析】净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润，其计算公式为：净资产收益率=净利润/所有者权益=15/80×100%=18.75%。

　　9.A

　　【解析】普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行;董事会选聘公司经理，由经理负责公司日常的经营管理。经理拥有对公司大部分业务的决策权，无须经过董事会的同意。但对于一些重大事务的决定，如公司合并、分立、解散等则需要股东投票表决通过。

　　10.C

　　【解析】债券的发行人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业。债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息。

　　11.A

　　【解析】融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到 18 个月，且持有资金不得低于 50 万元人民币。

　　12.A

　　【解析】基金份额分拆是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式。

　　13.D

　　【解析】基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。用公式表示为：基金资产净值=基金资产-基金负债，基金份额净值=基金资产净值/基金总份额。

　　14.B

　　【解析】基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降。基金利润分配前的份额净值是 l.23 元，每份基金分配 0.05 元，则分配后基金份额净值=1.23-0.05=1.18(元)。

　　15.D

　　【解析】资产负债率=(负债总额/资产总额)×100%=(300/1000)×100%=30%。有负债的公司被称为杠杆公司，一个拥有 100%权益资本的公司被称为无杠杆公司。

　　16.D

　　【解析】固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。即使市场利率或者发行人的信用等级改变，债券发行人要偿付的利息也不会变。

　　17.D

　　【解析】D 项属于影响个人投资者的投资需求的家庭状况。

　　18.A

　　【解析】指令驱动的成交原则如下：(1)价格优先原则，较高的买入价格总是优于较低的买入价格，而较低的卖出价格总是优于较高的卖出价格。(2)时间优先原则，如果在同一价格上有多笔交易指令，此时会遵循“先到先得”的原则，即买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较早的交易。

　　19.C

　　【解析】基金不得通过取得有表决权股票对发行主体的管理施加重大影响，不得持一发行主体 10%以上无表决权股票、债券和基金。但如投资于政府或国际组织发行或担保的可转让证券则不在此限。基金行使认购权时，可以不受以上规定的限制。基金不得持有贵金属或其证书。投资公司、管理人或托管人无权代表基金借款，但成员国可以允许基金临时借入不超过基金资产 10%的款项。投资公司、管理人或托管人不得代表基金贷款或作担保人。

　　20.C

　　【解析】年均存货通常是指年内期初存货和期末存货的算术平均数。所以年均存货

　　=(20000+l5000)/2=12500(元)。