11.关于投资风险的说法错误的是：( )

　　A.投资风险来自于投资价值的波动

　　B.市场价格是投资风险的主要因素之一

　　C.借款方偿债能力与意愿是投资风险的主要风险之一D.合规风险属于投资风险

　　答案：D

　　解析：合规风险属于操作风险。

　　12.关于维持担保比例的说法错误的是：( )

　　A.上海证券交易所规定的维持担保比例下限为130%

　　B.维持担保比例小于130%时，证券公司会向投资者发出催缴通知C.如果收到催缴通知，投资者须在2个交易日内追加担保，使维持担保比例不低于130%D.如果收到催缴通知，投资者没有在两个交易日内追加担保，证券公司就会强制平仓答案：C

　　解析：投资者在收到催缴通知后的两个交易日内必须追加担保，使维持担保比例不低于150%。

　　13.下列关于做市商和经纪人的表述错误的是：( )

　　A.经纪人在交易中执行投资者的指令，不参与到交易中

　　B.做市商在市场中与投资者进行买卖双向交易

　　C.经纪人的主要利润来自于给投资者提供经纪业务的佣金

　　D.在指令驱动市场中，经纪人是市场流动性的主要提供者和维持者答案：D

　　解析：在报价驱动型市场中，做市商是市场流动性的主要提供者，而在指令驱动型市场中，市场的流动性是由投资者的买卖指令提供的。

　　14.关于基金公司投资流程描述错误的是：( )

　　A.基金经理制定总体是我投资规划

　　B.基金经理向交易部下达指令

　　C.基金经理提供具体的投资方案

　　D.交易部向基金经理反馈交易执行情况

　　答案：A

　　解析：制定总体投资规划属于投资决策委员会的职责。

　　15.不属于债券投资组合构建内容的是：( )

　　A.考虑信用期限结构

　　B.考虑利率期限结构

　　C.考虑通货膨胀率的变化

　　D.考虑债券高频交易

　　答案：D

　　解析：是否要进行高频交易属于交易策略的问题，不属于投资组合构建的内容。

　　16.下面有关净额清算的说法中错误的是：( )

　　A.净额结算是指结算系统在设定的时间段内，对市场参与者债券买卖的净差额和资金净差额进行交收B.净额结算实际上是一个交易链，要求指定时间段内所有的结算都顺利进行C.净额结算比较适合高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场D.净额结算按参与净额结算的各方的关系进行区分，有双边净额结算和多边净额结算两种方式答案：C

　　解析：净额结算比较适合交易非常频繁和活跃的市场，尤其是在交易所撮合交易模式和做市商机制比较发达的场外市场，这种结算模式需要结算系统与资金清算系统紧密合作。

　　17.以下有关分级结算原则的说法中，错误的是：( )

　　A.证券登记结算机构负责办理证券结算机构与结算参与人之间的集中清算交收，结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收B.结算参与人与其客户的证券划付，应当委托证券登记结算机构代为办理C.实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑D.对数量相对较少、实力相对较强、取得结算参与人的证券机构或其他机构而言，不需要采用证券登记结算机构答案：D

　　解析：对数量相对较少，实力相对较强，取得结算参与人资格的证券机构或其他机构而言，证券登记结算机构则可以有效地采取风险管理措施。在境外证券交易所市场，分级结算是普遍的做法。

　　18.下列说法中错误的是：( )

　　A.公开市场一级交易商制度主要进行的是债券交易

　　B.公开市场一级交易商制度主要出发点是政策目标的实现C.公开市场一级交易商制度是中国人民银行根据规定遴选出二级市场参与者，与之进行债券交易D.公开市场一级交易商制度主要是为了配合中国人民银行货币政策目标的实现答案：B

　　解析：公开市场一级交易商制度是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的交易对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。

　　19.有关货银对付原则下列说法错误的是：( )

　　A.货银对付是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金B.根据货银对付原则，一旦结算参与人未能履行对证券登记结算机构的资金交收义务，证券登记结算机构就可以暂不向其交付其买入的证券，反之亦然C.我国证券市场目前已经在权证、ETF、A股等领域实现了货银对付D.2005年修订的《中华人民共和国证券法》以及2006年中国证监会发布的《证券登记结算管理办法》已经要求在实行净额结算的品种中贯彻货银对付原则答案：C

　　解析：我国证券市场目前已经在权证、ETF等一些创新品种里实现了货银对付制度，但对于A股，基金品种的货银对付还在推行中。

　　20.有关共同对手方制度，下列说法错误的是：( )

　　A.共同对手方是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利完成的主体B.共同对手方一般由结算机构充当

　　C.共同对手方的引入，使得交易双方无须担心交易对手的信用风险，有利于增强投资信心和活跃市场交易。

　　D.对于我国证券交易所市场实行双百年净额清算的证券交易，证券登记结算机构(中国登记结算公司)是承担相应交收责任的所有参与人的共同对手方。

　　答案：D

　　解析：对于我国证券交易所市场实行多边净额清算的证券交易，证券登记结算机构(中国交易结算公司)是承担相应交易交收责任的所有结算参与者的共同对手方。

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