考点一：股权投资基金的概念

　　国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”，私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。

　　股权投资基金既有以非公开方式募集(私募)的，也有以公开方式募集(公募)的，但国内的股权投资基金目前还只能以非公开方式募集。

　　考点二：股权投资基金的特点

　　股权投资基金通常需要3～7年才能完成投资的全部流程从而实现退出。属于高风险、高期望收益的资产类别。

　　股权投资基金具有投资期限长、流动性较差，投资后管理投入资源较多，专业性较强，收益波动性较高等特点。

　　考点三：股权投资基金的基本运作流程

　　股权投资基金运作的四个阶段是募集、投资、管理和退出。

　　募集：募集主体、募集对象、募集方式、基金组织形式(采用公司、有限合伙或信托(契约))

　　投资：项目开发与初选、立项与框架协议、尽职调查、投资协议、投资交割

　　管理：跟踪与监控、增值服务

　　退出：上市退出、挂牌转让退出、协议转让退出、清算退出。

　　考点四：股权投资基金运作中的关键要素

　　①要求全部用货币资金出资，不接受实物资产、无形资产等非货币资金出资。实行承诺出资制。

　　②管理方式有两种，即自我管理和受托管理。

　　③基金的投资范围、投资策略和投资限制由基金管理人和投资者共同商定，并明确列示于基金合同中。

　　④收益分配主要在投资者与管理人之间进行。管理人因为其管理可以获得相当于基金利润一定比例的业绩报酬。

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