基金从业私募股权投资基金章节考点：私募股权投资基金运作流程
来源 :中华考试网 2017-12-19
中私募股权投资基金运作流程
一般 PE的投资程序如下：
1.项目调查。接触多家公司，自己选定目标公司或由具有声望的中介机构或金融咨询机构推荐。
在初步评估阶段胜出的公司将进入尽职调查和谈判程序。同时起草并确定股票收购和股东合同，修改公司章程，并与管理层签订相关就业、非竞争和保密协议。
2.项目初筛。对投资机会事先进行评估。
3.项目评估。筹备阶段为期数周，有时会长达几年。一家 PE/VC 公司每年大约评估 100个项目，其中有 10个左右能够进入谈判阶段，而最终只有一两个能够最终获得投资。
4.谈判、报价。
5.交易。
6.投资后管理。在寻求结束交易并为公司注入资金时，基金和公司的关系将进入新阶段。 基金会继续密切关注公司的行动，以保护自己的利益并为公司的业绩作出贡献。基金将在董事会中保留自己的代表，而公司会定期将经营情况向基金通报并就具体决策进行咨询。基金通常不参与公司的日常运作，但会关注公司的长期绩效。
7.退出策略。获利并退出是投资过程的最后环节。主要退出机制为首次公开募股(IPO)和战略性出售，也可回售给管理层。
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