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基金从业法律法规章节考点:证券投资基金概述

来源 :中华考试网 2017-11-29

  第三节 证券投资基金的法律形式

  依照基金法律形式不同,基金可分为契约型基金与公司型基金。公司型基金以美国的投资公司为代表,我国目前设立的则为契约型基金。

  一、契约型基金

  契约型基金由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立,基金投资者的权利主要体现在合同的条款上。

  二、公司型基金

  公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司,基金投资者是公司的股东。

  三、契约性基金与公司型基金的区别(考试重点)。

  (一)法律形式不同。

  契约型基金不具有法人资格,而公司型基金具有法人资格。

  (二)投资者的地位不同

  契约型基金的投资者没有管理基金资产的权利;公司型基金的投资者可以通过股东大会享有管理基金的权利。由此可见,公司型基金的投资者的权利要大一些。

  (三)基金营运依据不同。

  契约型基金依据基金合同营运基金;公司型基金依据基金公司章程营运基金。

  第四节 证券投资基金的运作方式

  依据基金运作方式不同,可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。

  封闭式基金的概念:指基金规模在合同期限内固定不变,基金份额在交易所交易,基金持有人不得提前赎回。

  开放式基金的概念:基金规模不固定,基金份额可以在合同规定的时间和场所进行申购、赎回、交易的一种交易方式。

  封闭式基金与开放式基金的区别(考试重点)

  1、期限不同。封闭式基金有一个固定的存续期。我国《证券投资基金法》规定,封闭式基金期限应在5年以上,期满后可申请延期,目前我国的封闭式基金存续期限一般为15年。开放式基金一般无期限。

  2、规模限制不同。封闭式基金规模固定;开放式基金规模不固定。

  3、交易场所不同。封闭式基金在证券交易所上市交易;开放式基金可以在代销机构、基金管理人等场所申购、赎回,一般为场外交易方式。

  4、价格形成方式不同。封闭式基金价格主要受二级市场供求关系影响;开放式基金价格以基金份额净值为基础,不受市场供求关系影响。

  5、激励约束机制和投资策略不同。与封闭式基金相比,开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。

  第六节 基金业在金融体系中的地位与作用(掌握)

  一、中小投资者拓宽了投资渠道

  二、优化金融结构,促进经济增长

  三、有利于证券市场的稳定和健康发展

  四、完善金融体系和社会保障体系

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