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2017年基金从业《法律法规》备考知识(8)

来源 :中华考试网 2017-08-08

  证券投资基金的起源与发展

  一、证券投资基金的起源与早期发展

  1.世界上第一只公认的证券投资基金—“海外及殖民地政府信托诞生在1868年的英国。

  2.投资基金真正的大发展却是在美国。1924年成立的“马萨诸塞投资信托基金”被公认为美国开放式公司型共同基金的鼻祖。

  3.1933年美国《证券法》要求基金募集时必须发布招募说明书,对基金进行描述。

  4.1934年美国《证券交易法》要求共同基金的销售商要受证券交易委员会(SEC)的监管,

  5.1940年《投资公司法》和1940年《投资顾问法》是美国关于共同基金的两部最重要的法律。

  二、证券投资基金在美国及全球的普及型发展

  1.在1970年以前,大多数共同基金是股票基金,只有一些平衡型基金在其组合中包括一部分债券。

  2.1971年,第一只货币市场基金建立,货币市场基金提供比银行储蓄账户更高的市场利率,并且具有签发支票的类货币支付功能。

  三、全球基金业发展的趋势与特点

  (一)美国占据主导地位,其他国家和地区发展迅猛

  (二)开放式基金成为证券投资基金的主流产品

  (三)基金市场竞争加剧,行业集中趋势突出

  (四)基金资产的资金来源发生了重大变化

  个人投资者一直是传统上证券投资基金的主要投资者,但目前已有越来越多的机构投资者,特别是退休养老金成为基金的重要资金来源。在近30年中,美国共同基金业的迅速发展壮大与退休养老金的快速增长紧密相关。

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