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2019年高级会计师考试会计实务特训案例题及解析十

来源 :中华考试网 2019-07-08

  【案例分析题】主要考核目标成本法、企业并购、企业估计及增值作业与非增值作业

  甲公司是一家能源为主业上市公司。拥有9个优质矿井,核定总产能1171万吨。同时还拥有设计能力为年产4.5万吨无碱玻璃纤维池窑拉丝的玻纤公司;设计能力为两条日产2500吨新型干法水泥熟料的水泥厂。但随着我国能源结构调整步伐的加快,国家转变经济发展方式力度加大,节能减排政策愈来愈严格,煤炭市场的下游如水泥、钢铁、建材、化肥等都属于严格控制产能的高耗能行业,到2014年,煤炭消费比将由70%降至65%以下。

  面临复杂而严峻的形势,必须加强成本管控,来提升公司整体效益。公司董事会召开专门会议研究相关事宜,部分发言如下:

  董事长:2013年上半年开始的“市场寒流”,煤价大跌,需求锐减,不仅让所属煤企感到步履维艰,同时下游用煤行业也开始想方设法拓宽采购渠道、开源节流、谋求转型,煤炭行业的黄金十年即将过去,竞争者之间的产品质量差异正在逐渐缩小,企业对产品市场价格的影响力越来越有限,为了实现预定的利润,必须从成本控制入手;还有煤炭市场由“卖方市场”向“买方市场”转变。因此要求所属矿井必须大力推行现代成本管理的方法。

  总经理:根据煤炭企业的生产特点及清洁能源的要求,逐步形成原煤生产—精洗—矸石发电的产业链条,要求以内涵式集约化发展为主的新思路,从成本管控入手,实施“分灶吃饭”。对传统的制造成本方法改为作业成本法,进行作业动因分析,确定各作业对产出的贡献,确认作业的增值性,评价作业的价值。

  总会计师发言:针对公司下属某矿面临资源枯竭,为促进公司可持续发展,安排收购某煤炭资源大省民营A煤矿,已经进行了可行性研究,具备了财务可行性,主管部门已经批准。有关A煤矿资料如下:

  第1年至第4年的预计自由现金流量及现值系数如下:

  年份 1 2 3 4

  自由现金流量(万元) 641 833 1000 1100

  折现系数 0.8929 0.7972 0.7118 0.6355

  预计第4年以后,自由现金流量将保持第4年增长率,并持续下去。经有关专业人员测算,适用于该项目的资本成本率为12%。

  要求:

  1.根据董事长发言,该公司适宜的现代成本管理方法是什么?该方法的核心公式是什么?

  2.根据总经理的发言,简述管理层如何区分增值作业与非值作业,及作业改进的方法。

  3.根据总会计师的发言,指出该项并购是横向并购还是纵向并购?并说明理由。运用现金流量折现法计算并购后的A煤矿价值,假如A煤矿市场价格为40000万元,并购是否可行?说明理由。

  【参考答案及分析】

  1.该公司最适宜的现代成本管理方法是目标成本法,主要原因是外部市场的煤炭价格持续下跌,并已经形成竞争性价格,在满足企业从该产品中取得必要利润情况下,来倒推煤炭产品的成本。核心公式表达为:

  产品目标成本=产品竞争性市场价格-产品的必要利润

  2.一般来说,增值作业必须同时满足以下条件:①该作业的功能是明确的;②该作业能为最终产品或劳务提供价值;③该作业在企业的整个作业链中是必需的,不能随意去掉、合并或被替代。

  同时满足上述条件的作业是增值作业。非增值作业是并非企业生产经营所必需的,不能为顾客带来价值的作业。非增值作业是企业作业成本控制的重点。

  作业改进的具体方法主要有:①消除不必要作业以降低成本;②在其他条件相同时选择成本最低的作业;③提高作业效率并减少作业消耗;④作业共享;⑤利用作业成本信息编制资源使用计划并配置未使用资源。

  3.公司并购A煤矿是横向并购,主要是并购方与被并购方都是煤炭生产与销售企业。

  运用现金流量折现法计算A煤矿的价值:

  A煤矿后续期的增长率=(1100-1000)/1000×100%=10%

  预测期现金流量现值=641×0.8929+833×0.7972+1000×0.7118+1100×0.6355=2647.27(万元)

  预测期后现金流量的现值=60500×0.6355=38447.75(万元)

  A煤矿企业价值=2647.27+38447.75=41095.02(万元)

  并购具备可行性,因A煤矿企业价值41095.02万元高于40000万元的价格。

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