第八章　证券知识

　　单项选择题

　　1.某种有价证券的持有者既可凭该证券以股息、红利形式参与企业经营收益的分配，又能通过市场转让获取交易差价，这种证券是(　)。

　　A.股份

　　B.股单

　　C.股票

　　D.公司债券

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查的是股票的含义。股票内容和其他证券的比较中得出结论为：持有者既可凭该证券以股息、红利形式参与企业经营收益的分配，又能通过市场转让获取交易差价。参见教材P289～290。

　　2.关于股票和股单的说法，正确的是(　)。

　　A.股票和股单同属于证据证券

　　B.股票和股单同属于有价证券

　　C.股票和股单是由股份有限公司发行的

　　D.股票和股单都可以在市场上自由流通

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查的是股票与股单概念的比较。选项A，它们的作用都是用于证明股东的出资和股东的股份证书，同属于证据证券。选项B，股单本身没有价格，不是有价证券，选项C，股单是有限责任公司发行的;选项D，股单不能在市场上自由流通，只能依法定条件和手续转让。参见教材P289。

　　3.经营者可以根据市场变化对购进的证券自由买卖，不断调整投资组合的投资基金是(　)。

　　A.公募基金

　　B.管理型基金

　　C.开放式基金

　　D.追加型基金

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查的是投资基金的类别。选项A是公开发行的基金。选项C是可以申购和赎回的基金。选项D是可以追加新的基金单位，也是开放式基金。参见教材P298。

　　4.仅以发行价格与券面价值的差价作为利息的债券是(　)。

　　A.附息债券

　　B.贴水债券

　　C.信用债券

　　D.担保债券

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查的是债券的分类。考查贴水债券的概念。贴现债券，也称贴水债券。指券面上不附息票，发行时按规定的折扣率(贴水率)以低于券面价值的价格发行，到期时按券面价值偿还本金的债券。其发行价格与券面价值的差价即为利息。排除法，选项A有附息肯定不对，选项CD与担保有关，与发行价格和差价无关。参见教材P293。

　　5.下列有价证券中，属于在同等条件下投资风险最大的是(　)。

　　A.企业债券

　　B.开放型基金

　　C.优先股股票

　　D.普通股股票

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查的是证券。有价证券中，在同等条件下投资风险从大到小顺序为：普通股股票>优先股股票>开放型基金>企业债券。参见教材P280～295。

　　6.狭义的资产证券化是指(　)。

　　A.实体资产证券化

　　B.信贷资产证券化

　　C.证券资产证券化

　　D.现金资产证券化

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查的是资产证券化的概念。狭义的资产证券化是指信贷资产证券化。按照被证券化资产种类的不同，信贷资产证券化可分为住房抵押贷款支持的证券化和资产支持的证券化。参见教材P300～301。

　　7.资产证券化的核心原理是(　)。

　　A.信用增级原理

　　B.破产隔离原理

　　C.资产重组原理

　　D.基础资产的现金流分析

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查的是资产证券化的核心原理。基础资产的现金流分析是资产证券化的核心原理。参见教材P301。

　　8.在资产证券化过程中，可证券化资产的原始所有者，是(　)。

　　A.发起人

　　B.发行人

　　C.投资者

　　D.延伸主体

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查的是资产证券化的参与主体。发起人。是指拥有可证券化资产原始产权的经济主体，它是可证券化资产的原始所有者，也是资产证券化的融资需求者。参见教材P303。

　　9.资产证券化的主要投资者是(　)。

　　A.个人

　　B.国有企业

　　C.政府部门

　　D.机构投资者

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查的是资产证券化的参与主体。资产证券化的投资者是指在资本市场上购买资产支持证券的市场交易者。资产证券化的主要投资者是机构投资者。参见教材P303。

　　10.由房地产信托基金托管公司依据房地产投资基金托管契约的规定，在扣除税收、管理费、信托费等相关支出后，分配给投资人的基金收益的比例，至少为(　)。

　　A.60%

　　B.70%

　　C.80%

　　D.90%

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查的是房地产信托投资基金。由房地产信托基金托管公司(银行)依照房地产信托投资基金托管契约的规定，在扣除税收、管理费、信托费等相关支出后，将至少90%的基金收益分配给投资人。参见教材P311。