多项选择题

　　1.和直接融资相比，间接融资的优点在于(　)。

　　A.积少成多

　　B.安全性高

　　C.规模经济

　　D.资金供求双方协商融资，满足各自需要

　　E.增加投资者对于企业生产的关注

　　『正确答案』ABC

　　『答案解析』本题考查的是间接融资的优点。选项DE是直接融资的优点。参见教材P232。

　　2.下列金融工具中，属于短期信用工具的有(　)。

　　A.本票

　　B.汇票

　　C.支票

　　D.股票

　　E.大额可转让定期存单

　　『正确答案』ABCE

　　『答案解析』本题考查的是金融工具。短期信用工具主要指票据，包括本票、汇票、支票及大额可转让存单、短期债券等。参见教材P233。

　　3.关于大额可转让定期存单的说法中，正确的有(　)。

　　A.记名并可自由转让

　　B.面额固定

　　C.期限一般在一年以上

　　D.不能提前提取现金

　　E.利率比同期限的定期存款利率高

　　『正确答案』BDE

　　『答案解析』本题考查的是大额可转让定期存单。大额可转让定期存款单的主要特点有：(1)期限短，一般都在一年以内;(2)面额固定，起点高;(3)利率比同期限的定期存款高;(4)不记名，可自由转让;(5)不能提前提取现金。参见教材P261。

　　4.金融机构实施“分业经营”的主要优点在于(　)。

　　A.可以实现银行、证券、保险等金融机构的优势互补

　　B.可以提高专业技术水平和管理水平

　　C.避免集团内部竞争和内部协调困难的问题

　　D.有利于抑制金融危机发生

　　E.保证商业银行自身及客户安全

　　『正确答案』BCDE

　　『答案解析』本题考查的是我国金融体系“分业经营”。分业经营具有的主要优点包括：一是有利于培养不同种业务的专业技术水平和管理水平;二是可以为不同种业务发展创造一个稳定而封闭的环境，避免竞争摩擦和合业经营可能出现的集团内部竞争和内部协调困难的问题;三是有利于保证商业银行自身及客户的安全，防止商业银行将过多的资金用在高风险的活动上;四是分业经营有利于抑制金融危机的产生。选项A是分业经营的缺点。参见教材P236。

　　5.下列选项中，属于调控通货膨胀的措施是(　)。

　　A.采取积极的财政政策

　　B.实施积极的货币政策

　　C.增加商品的有效供给

　　D.调整产业和产品结构

　　E.调节和控制总需求

　　『正确答案』CDE

　　『答案解析』本题考查的是通货膨胀。对通货膨胀的调控一般是从控制需求和增加供给两方面进行。第一，调节和控制社会总需求。第二，增加商品有效供应。此外，通货膨胀的调控还必须与调整产业和产品结构结合起来。AB会进一步刺激通货膨胀。参见教材P245～246。

　　6.在需求不足及经济衰退时期，为了刺激消费、拉动需求、促进经济增长，中央银行可采取的货币政策有(　)。

　　A.降低再贴现利率

　　B.提高首期付款比例

　　C.提高法定存款准备金率

　　D.缩短分期付款期限

　　E.公开市场买入政府证券

　　『正确答案』AE

　　『答案解析』本题考查的是货币政策及货币政策工具。排除法，BC会导致市场货币进一步减少，不可能拉动经济，排除;D也可以排除，缩短分期付款期限，只会抑制消费，排除。参见教材P248。

　　7.下列选项，属于金融信托投资的特点的是(　)。

　　A.财产所有权归属于委托人

　　B.财产所有权要从委托人转移给受托人

　　C.财产核算的自主性

　　D.财产核算的他主性

　　E.收益分配的实绩性

　　『正确答案』BDE

　　『答案解析』本题考查的是金融信托投资业务。金融信托投资的性质：财产所有权的转移性、财产核算的他主性、收益分配的实绩性。参见教材P256。

　　8.资产证券化中，实现外部信用增级的方式主要有(　)。

　　A.金融保险

　　B.建立优先和次级结构

　　C.企业担保

　　D.超额抵押

　　E.信用证

　　『正确答案』ACE

　　『答案解析』本题考查的是资产证券化的信用增级原理，考核的是外部信用增级。外部增级的方式主要包括金融保险、企业担保、信用证和现金抵押账户。选项BD是内部增级方式。参见教材P302。

　　9.权益型REITs的收入来源包括(　)。

　　A.房地产抵押贷款利息收入

　　B.房地产抵押支持证券的利息收入

　　C.投资房地产的租金收入

　　D.房地产的增值收益

　　E.房地产抵押支持证券的处置收益

　　『正确答案』CD

　　『答案解析』本题考查的是权益型REITs和抵押型REITs的区别。权益型REITs是指直接或间接投资并拥有房地产，其收入主要来源于属下房地产的经营收入，主要包括租金收入和房地产的增值收益。参见教材P307。

　　10.下列关于REITs和MBS的说法中，正确的是(　)。

　　A.投资对象都是现金收益流稳定的房地产资产

　　B.REITs的目的在于增强流动性，扩张经营规模，MBS的主要目的在于缓解银行流动性风险

　　C.REITs是股权性投资产品

　　D.MBS是固定收益产品

　　E.MBS的主要投资标的是收益流良好的商业地产

　　『正确答案』BCD

　　『答案解析』本题考查的是REITs和MBS的区别。两者之间的区别在于：第一，REITs的发起人一般是拥有收益类房地产的业主，MBS的发起人一般是发放房地产抵押贷款的银行或房贷机构。第二，REITs的投资标的是能产生稳定现金流的商业地产权益、租金收入和管理收入，其绝大部分以股息的形式分配给投资者;而MBS的投资标的是具有很高同质性(期限、利率等)的抵押贷款。第三，房地产开发商将旗下资产通过REITs上市，可将部分资产变现以回笼资金，又可通过合同安排REITs持续购买旗下其他资产或成立新的REITs，实现经营规模扩张和资金循环增值;而抵押贷款银行通过MBS将资产剔除出资产负债表，可以改善银行的资产负债结构，缓解银行流动性风险。第四，REITs属于股权类投资产品，风险主要来自于房地产市场波动和证券市场波动;MBS则是一种固定收益证券，以按揭利息为标的，其最大的风险是提前还款风险和利率风险。参见教材P310。