【答案】D

　　【解析】该项年金的现值=180×(P/A，8%，7)×(1+8%)×(P/F，8%，3)=180×5.2064×1.08×0.7938=803.42(万元)

　　2.

　　【答案】B

　　【解析】A=F/(F/A，6%，4)=100/4.3746=23(万元)

　　3.

　　【答案】B

　　【解析】P=F/(1+i)n=30/(1+8%)5=30/(F/P，8%，5)=20.42(万元)

　　4.

　　【答案】C

　　【解析】本题是已知年金求终值，F=15000×(F/A，4%，8)=15000×9.2142=138213(元)。

　　5.

　　【答案】D

　　【解析】R=Rf+β×(Rm-Rf)=4%+1.5×(8%-4%)=10%

　　6.

　　【答案】D

　　【解析】证券市场线对任何公司、任何资产都是适合的，所以选项D表述不正确。

　　7.

　　【答案】D

　　【解析】在相关系数为1，而且等比例投资的前提下，两个投资项目构成的投资组合的标准差恰好等于两个投资项目标准差的算术平均数。所以，A、B两个投资项目构成的投资组合的标准差=(16%+14%)/2=15%。

　　8.

　　【答案】D

　　【解析】通过证券组合分散的风险为可分散风险，又叫非系统风险或公司特有风险，如被投资企业出现经营失误，属于公司特有风险，其余三个选项会给证券市场上所有的证券都带来经济损失的可能性，不能通过证券组合分散掉，故称不可分散风险，又叫系统风险或市场风险。

　　9.

　　【答案】B

　　【解析】本题的考点是利用插补法求利息率。根据题意得：20000=4000×(P/A，i，9)，则(P/A，i，9)=5，由于(P/A，12%，9)=5.3282，(P/A，14%，9)=4.9464，所以i=12%+(5-5.3282)/(4.9464-5.3282)×(14%-12%)=13.72%。

　　10.

　　【答案】D

　　【解析】从财务的角度看，资产价值有多种表现形式，如账面价值、内涵价值和市场价值。

　　11.

　　【答案】A

　　【解析】本题考查的是永续年金相关知识点，P=20000/6%=333333.33(元)。

　　【知识点】终值和现值的计算

　　【难易度】易

　　12.

　　【答案】A

　　【解析】标准差是绝对数，在期望值相等的情况下可以比较风险大小，但如果期望值不等，则无法比较风险大小。标准离差率是相对数指标，无论期望报酬率是否相同均可衡量风险大小。本题没有给出期望值的关系，所以应该通过标准离差率判断两方案的风险水平关系。标准离差率越大，风险是越大的，所以方案A风险大。

　　13.

　　【答案】B

　　【解析】本题的考点是各种收益率的含义。预期收益率也称为期望收益率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可能实现的收益率。

　　14.

　　【答案】D

　　【解析】根据资本资产定价模型R=Rf+β(Rm-Rf)，因为R=Rf，所以系统风险系数β应等于0。

　　15.

　　【答案】C

　　【解析】某种资产的β系数=ρi，m×(σi/σm)=0.4×(0.5/0.1)=2。

　　16.

　　【答案】B

　　【解析】因为期望值不同，衡量风险应该使用标准离差率。甲的标准离差率=300/1000=0.3，乙的标准离差率=330/1200=0.275，所以乙方案的风险较小。

　　17.

　　【答案】B

　　【解析】两种资产投资组合收益率方差的计算公式：σp2=w12σ12+w22σ22+2w1w2ρ1，2σ1σ2，其中w为比重，σ2为方差，ρ1，2σ1σ2为协方差，未涉及到单项资产的β系数。

　　18.

　　【答案】A

　　【解析】风险的不确定性，可能给投资人带来超出预期的损失，也可能给投资人带来超出预期的收益，所以选项B不正确;风险是客观存在的，但投资人是否冒风险是可以选择的，所以选项C不正确;由于通货膨胀而给企业带来的风险是系统风险，而财务风险是非系统风险，所以选项D不正确。

　　19.

　　【答案】B

　　【解析】本题考查的是资本资产定价模型相关运用，应注意“股票的风险收益率”与“市场组合的风险溢酬”之间的区别，即A股票的风险收益率=β×市场组合的风险溢酬=1.12×8%=8.96%。