2017税务师考试《财务与会计》冲刺考点(4)
来源 :中华考试网 2017-09-11
中筹资管理的内容
(一)科学预计资金需要量(具体见第三章第一节)
在正常情况下，企业资金的需求，来源于两个基本目的：满足经营运转的资金需要;满足投资发展的资金需要。
(二)合理安排筹资渠道、选择筹资方式(具体见第二节)
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筹资渠道 |
指企业筹集资金的来源方向与通道。一般来说，企业最基本的筹资渠道有两条： （1）直接筹资：是企业与投资者协议或通过发行股票、债券等方式直接从社会取得资金，不通过金融机构取得资金； （2）间接筹资：是企业通过银行等金融机构以信贷关系间接从社会取得资金。 |
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筹资方式 |
指企业筹集资金所采取的具体形式。一般来说，企业最基本的筹资方式有两种： （1）股权筹资：吸收直接投资、公开发行股票等； （2）债务筹资：银行借款、发行公司债券、利用商业信用等； 【提示】混合性筹资，指兼有股权筹资和债务筹资的筹资方式，如发行可转债、优先股、认股权证等。 |
(三)降低资本成本、控制财务风险
企业筹集资金在降低资本成本的同时，也要充分考虑财务风险，防范企业破产的财务危机。
1.资本成本
资本成本是企业筹集和使用资金所付出的代价，包括资金筹集费用和使用费用。
(1)筹资费用，包括股票发行费、借款手续费、证券印刷费、公证费、律师费等费用等。
(2)使用费用，包括利息支出、股利支出、融资租赁的资金利息等费用。
【提示1】一般来说，债务资金比股权资金的资本成本要低，而且其资本成本在签订债务合同时就已确定，与企业的经营业绩和盈亏状况无关。
【提示2】企业筹资的资本成本，需要通过资金使用所取得的收益与报酬来补偿，资本成本的高低，决定了企业资金使用的最低投资报酬率要求。
2.财务风险
财务风险，是指企业无法足额偿付到期债务的本金和利息、支付股东股利的风险，主要表现为偿债风险。
【链接】财务风险又称筹资风险，是指由于举债而给企业目标带来的可能影响。