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2019年注册会计师考试《财务成本管理》预习考点:金融工具的类型

来源 :中华考试网 2018-11-03

  金融工具的类型

  1.含义:金融工具是使一个公司形成金融资产,同时使另一个公司形成金融负债或权益工具的任何合约。

  2.证券类金融工具的种类

种类

特点

固定收益证券

指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券。

【提示】收益与发行人的财务状况相关程度低,除非发行人破产或违约,证券持有人将按规定数额取得收益。

【举例】债券、优先股

权益证券

①收益多少不确定,要看公司经营业绩和公司净资产价值;
②权益证券风险高于固定收益证券。

【举例】普通股

衍生证券

①衍生品的价值依赖于其他证券;

②衍生证券是公司进行套期保值或者转移风险的工具;
③根据公司理财的原则,企业不应依靠衍生证券投机获利。

【举例】期权、期货、利率互换合约

  例题·多选题】为防止经营者背离股东目标,股东可以采取的措施有( )。

  A.给予经营者股票期权奖励

  B.对经营者实行固定年薪制

  C.要求经营者定期披露信息

  D.聘请注册会计师审计财务报告

  【答案】ACD

  【解析】为了防止经营者背离股东目标,一般有两种方式:(1)监督;(2)激励。选项C、D属于监督,选项A属于激励。

  【例题·多选题】公司的下列行为中,可能损害债权人利益的有( )。

  A.提高股利支付率

  B.加大为其他企业提供的担保

  C.提高资产负债率

  D.加大高风险投资比例

  【答案】ABCD

  【解析】选项A,提高股利支付率,减少了可以用来归还借款和利息的现金流;选项B、C,加大为其他企业提供的担保、提高资产负债率,增加了企业的财务风险,可能损害债权人的利益;选项D加大高风险投资比例,增加了亏损的可能性,导致借款企业还本付息的压力增大,损害债权人的利益。

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