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2018年注册会计师考试《财管》公式:期权价值评估

来源 :中华考试网 2018-06-11

  1.多头看涨期权到期日价值 =Max(0,股票市价﹣执行价格)

  2.空头看涨期权到期日价值 = ﹣Max(0,股票市价﹣执行价格)

  3.多头看涨期权到期日净损益 = 多头看涨期权到期日价值﹣期权价格

  4.空头看涨期权到期日净损益 = 空头看涨期权到期日价值 + 期权价格

  5.多头看跌期权到期日价值= Max(执行价格﹣股票市价,0)

  6.空头看跌期权到期日价值=﹣Max(执行价格﹣股票市价,0)

  7.多头看跌期权到期日净损益= 多头看跌期权到期日价值﹣期权价格

  8.空头看跌期权到期日净损益= 空头看跌期权到期日价值 + 期权价格

  9.保护性看跌期权:

  组合净损益=执行日组合收入﹣初始投资

  <1>到期股价(ST)<执行价格(X):组合净损益=执行价格﹣(股票买价 + 期权买价)

  <2>到期股价(ST)>执行价格(X):组合净损益=股票售价﹣(股票买价 + 期权买价)

  10.抛补看涨期权:

  组合净损益=执行日组合收入﹣初始投资

  <1>到期股价(ST)<执行价格(X):组合净损益=股票售价﹣股票买价 + 期权售价

  <2>到期股价(ST)>执行价格(X):组合净损益=执行价格﹣股票买价 + 期权售价

  11.多头对敲:

  组合净损益=执行日组合收入﹣初始投资

  <1>到期股价(ST)<执行价格(X):组合净损益=(执行价格﹣到期股价)﹣两种期权买价

  <2>到期股价(ST)>执行价格(X):组合净损益=(到期股价﹣执行价格)﹣两种期权买价

  12.空头对敲:

  组合净损益 = 初始投资收入﹣执行日组合损益

  <1>到期股价(ST)<执行价格(X):两种期权买价﹣(执行价格﹣到期股价)

  <2>到期股价(ST)>执行价格(X):两种期权买价﹣(到期股价﹣执行价格)

  13.期权价值=内在价值+时间溢价

产出名称 试题数量 免费体验 课程辅导

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