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2018注册会计师考试《财务成本管理》知识点精讲:多种证券组合的风险与报酬

来源 :中华考试网 2018-05-14

  多种证券组合的风险与报酬

  两种证券组合,机会集是一条曲线。如果多种证券组合,则机会集为一个平面。

  (1)机会集:多种证券组合的机会集是一个平面

  (2)最小方差组合:存在最小方差组合

  (3)有效集:最小方差组合点至最高预期报酬率点的部分,为有效集(有效边界)。图中 AB 部分即为有效边界,它位于机会集的顶部。投资者应在有效集上寻找投资组合。

  对于一个理性的投资者来说,如果投资组合是无效的,那么就可通过改变投资比例转换到有效边界上的某个组合,以达到提高期望报酬率而不增加风险,或者降低风险而不降低期望报酬,或者得到一个既提高期望报酬率又降低风险的组合。

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