2018注册会计师考试《财务成本管理》知识点精讲：多种证券组合的风险与报酬
来源 :中华考试网 2018-05-14
中多种证券组合的风险与报酬
两种证券组合，机会集是一条曲线。如果多种证券组合，则机会集为一个平面。
(1)机会集：多种证券组合的机会集是一个平面
(2)最小方差组合：存在最小方差组合
(3)有效集：最小方差组合点至最高预期报酬率点的部分，为有效集(有效边界)。图中 AB 部分即为有效边界，它位于机会集的顶部。投资者应在有效集上寻找投资组合。
对于一个理性的投资者来说，如果投资组合是无效的，那么就可通过改变投资比例转换到有效边界上的某个组合，以达到提高期望报酬率而不增加风险，或者降低风险而不降低期望报酬，或者得到一个既提高期望报酬率又降低风险的组合。