1[.单选题]某企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量，它们的期望报酬率相等，甲项目期望报酬率的标准差小于乙项目期望报酬率的标准差。对甲、乙项目可以做出的判断为()。

　　A.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目

　　B.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目

　　C.甲项目实际取得的报酬会高于其期望报酬

　　D.乙项目实际取得的报酬会低于其期望报酬

　　[答案]B

　　[解析]标准差是一个绝  对数，不便于比较不同规模项目的风险大小，因此只有在两个方案期望值相同的前提下，才能根据标准差的大小比较其风险的大小。根据题意，甲、乙两个投资项目的期望报酬率相等，而甲项目期望报酬率的标准差小于乙项目期望报酬率的标准差，由此可以判定甲项目的风险小于乙项目的风险;风险即指未来预期结果的不确定性，风险越大其波动幅度就越大，则选项A错误，选项B正确;选项C、D的说法均无法证实。

　　2[.单选题]某公司拟于5年后一次还清所欠债务10000元，假定银行年利息率为10%，5年10%的年金终值系数为6.1051，5年期10%的年金现值系数为3.7908，则应从现在起每年年末等额存入银行的偿债基金为()元。

　　A.1637.97

　　B.2637.97

　　C.37908

　　D.61051

　　[答案]A

　　[解析]本题属于已知终值求年金：A=F/(F/A，10%，5)=10000/6.1051=1637.97(元)。

　　3[.单选题]某企业于年初存入银行50000元，假定年利息率为12%，每年付息两次。已知(F/P，6%，5)=1.3382，(F/P，6%，10)=1.7908，(F/P，12%，5)=1.7623，(F/P，12%，10)=3.1058，则第5年年末的本利和为()元。

　　A.66910

　　B.88115

　　C.89540

　　D.155290

　　[答案]C

　　[解析]第5年年末的本利和=50000×(F/P，6%，10)=89540(元)。

　　4[.单选题]下列关于证券投资组合理论的表述中，正确的是()。

　　A.证券投资组合能消除大部分系统风险

　　B.证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大

　　C.最小方差组合是所有组合中风险最小的组合，所以报酬最大

　　D.一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢

　　[答案]D

　　[解析]证券投资组合不能消除系统风险，因此选项A的说法错误;证券投资组合的风险与组合中各资产的风险、相关系数和投资比重有关，与投资总规模无关，因此选项B的说法错误;最小方差组合是风险最小的组合，但是收益率不是最高的，因此选项C的说法错误;随着投资组合中加入的证券数量逐渐增加，开始时抵消的非系统风险较多，以后会越来越少，当投资组合中的证券数量足够多时，可以抵消全部非系统风险，因此选项D的说法正确。

　　5[.单选题]一项600万元的借款，借款期3年，年利率为8%，若每半年复利一次，有效年利率会高出报价利率()。

　　A.4%

　　B.0.24%

　　C.0.16%

　　D.0.8%

　　[答案]C

　　[解析]有效年利率=(1+8%/2)2-1=8.16%，所以有效年利率高于报价利率8.16%-8%=0.16%。

　　6[.多选题]假设甲、乙证券收益的相关系数接近于零，甲证券的期望报酬率为6%(标准差为10%)，乙证券的期望报酬率为8%(标准差为15%)，则由甲、乙证券构成的投资组合()。

　　A.最低的期望报酬率为6%

　　B.最高的期望报酬率为8%

　　C.最高的标准差为15%

　　D.最低的标准差为10%

　　[答案]ABC

　　[解析]投资组合的期望报酬率等于单项资产期望报酬率的加权平均数，如果100%投资于报酬率低的甲证券，组合报期望酬率最低是6%，选项A正确;如果100%投资于报酬率高的乙证券，组合报期望酬率最高是8%，选项B正确;组合的最高标准差一定是组合中风险较高的那项资产的标准差，因为投资组合不可能进一步增加风险，选项C正确;相关系数接近于零，机会集存在向左凸出的现象，即有风险分散化效应，此时最小方差组合点对应的标准差低于单项资产的最低标准差(10%)，选项D错误。

　　7[.多选题]证券投资风险分为系统风险和非系统风险，下列各项中属于系统风险的有()

　　A.新产品开发失败的风险

　　B.通货膨胀的风险

　　C.利率的变动的风险

　　D.失去重要销售合同的风险

　　[答案]BC

　　[解析]新产品开发失败的风险和失去重要销售合同风险属于非系统风险。

　　8[.多选题]证券投资的风险分为可分散风险和不可分散风险两大类，下列各项中，属于可分散风险的有()。

　　A.研发失败风险

　　B.生产事故风险

　　C.通货膨胀风险

　　D.利率变动风险

　　[答案]AB

　　[解析]可分散风险是特定企业或特定行业所持有的，与政治、经济和其他影响所有资产的市场因素无关。