1[.单选题]甲企业采用偿债基金法计提折旧。若A设备的原值为180万元，使用年限为5年，预计净残值为20万元，假定平均利率为8%，则A设备的年折旧额为()万元。已知：(F/A，8%，5)=5.8666，(P/A，8%，5)=3.9927

　　A.27.27

　　B.40.07

　　C.45.08

　　D.30.68

　　[答案]D

　　[解析]年折旧额=偿债基金系数×固定资产原值=固定资产原值/年金终值系数=180/(F/A，8%，5)=180/5.8666=30.68(万元)。

　　2[.单选题]下列关于两种证券组合的说法中，不正确的是()。

　　A.两种证券之间的相关系数为0，投资组合不具有风险分散化效应

　　B.两种证券报酬率的相关系数越小，投资组合的风险越低

　　C.两种证券之间的相关系数为1，机会集曲线是一条直线

　　D.两种证券之间的相关系数接近-1，机会集曲线的弯曲部分为无效组合

　　[答案]A

　　[解析]完全正相关(相关系数为+1)的投资组合，不具有风险分散化效应，其投资机会集曲线是一条直线。证券报酬率的相关系数越小，风险分散化效应越明显，因此，投资机会集曲线就越弯曲。两种证券之间的相关系数为0，投资组合具有风险分散化效应。

　　3[.单选题]某股票的β系数为3，无风险利率为5%，股票市场的风险收益率为12%，则该股票的必要报酬率应为()。

　　A.12%

　　B.26%

　　C.36%

　　D.41%

　　[答案]D

　　[解析]股票的必要报酬率=5%+3×12%=41%。

　　4[.单选题]6年分期付款购物，每年年初付款800元，设银行年利率为10%，该项分期付款相当于现在一次现金支付的购价为()元。[已知：(P/A，10%，6)=4.3553]

　　A.3832.66

　　B.3484.24

　　C.3032.64

　　D.3335.90

　　[答案]A

　　[解析]根据预付年金现值=年金额×预付年金现值系数=年金额×普通年金现值系数×(1+i)，本题中，一次现金支付的购价=800×(P/A，10%，6)×(1+10%)=3832.66(元)。

　　5[.单选题]在下列各项货币时间价值系数中，与投资回收系数互为倒数的是()。

　　A.复利终值系数

　　B.复利现值系数

　　C.普通年金终值系数

　　D.普通年金现值系数

　　[答案]D

　　[解析]普通年金现值系数与投资回收系数互为倒数。

　　6[.多选题]下列因素中，影响资本市场线中市场均衡点位置的有()。

　　A.风险组合的期望报酬率

　　B.风险组合的标准差

　　C.投资者个人的风险偏好

　　D.无风险报酬率

　　[答案]ABD

　　[解析]资本市场线中，市场均衡点的确定独立于投资者的风险偏好，取决于各种可能风险组合的期望报酬率和标准差。而无风险报酬率会影响期望报酬率，所以选项A、B、D正确，选项C错误

　　7[.多选题]贝塔系数和标准差都能衡量投资组合的风险。下列关于投资组合的贝塔系数和标准差的表述中，正确的有()。

　　A.贝塔系数度量的是投资组合的系统风险

　　B.标准差度量的是投资组合的非系统风险

　　C.投资组合的贝塔系数等于被组合各证券贝塔系数的加权平均值

　　D.投资组合的标准差等于被组合各证券标准差的加权平均值

　　[答案]AC

　　[解析]贝塔系数专门度量系统风险，所以，选项A正确;标准差度量的是投资组合的全部风险，既包括非系统风险，也包括系统风险。所以，选项B错误;投资组合的贝塔系数等于组合中各证券贝塔系数的加权平均数，所以，选项C正确;投资组合的标准差不等于组合中各证券标准差的加权平均数，只有在两种证券构成的投资组合，而且两种证券的报酬率完全正相关的前提下(相关系数为1)，投资组合的标准差才等于组合中两种证券标准差的加权平均数，所以，选项D错误。

　　8[.多选题]下列关于资本资产定价模型β系数的表述中，正确的有()

　　A.β系数可以为负数

　　B.β系数是影响证券报酬的唯一因素

　　C.投资组合的β系数一定会比组合中任一单只证券的β系数低

　　D.β系数反映的是证券的系统风险

　　[答案]AD

　　[解析]β系数反映的是证券的系统性风险，所以选项D正确;根据β系数的计算公式可知，β系数可正可负，所以选项A正确;根据资本资产定价模型可知，β系数不是影响证券报酬的唯一因素，所以选项B错误;由于投资组合的β系数等于单项资产的β系数的加权平均数，所以选项C错误。