1[.单选题]下列各项因素引起的风险属于非系统风险的是()。

　　A.失去重要的销售合同

　　B.经济衰退

　　C.通货膨胀

　　D.战争

　　[答案]A

　　[解析]非系统风险，是指发生于个别公司的特有时间造成的风险。所以选项A引起的风险属于非系统风险。而选项B、C、D引起的风险属于系统风险。

　　2[.单选题]下列关于资本市场线的表述中，不正确的是()。

　　A.切点M是市场均衡点，它代表唯一最有效的风险资产组合

　　B.市场组合指的是所有证券以各自的总市场价值为权数的加权平均组合

　　C.直线的截距表示无风险报酬率，它可以视为等待的报酬率

　　D.在M点的左侧，投资者仅持有市场组合M，并且会借入资金以进一步投资于组合M

　　[答案]D

　　[解析]在M点的左侧，投资者同时持有无风险资产和风险资产组合，在M点的右侧，投资者仅持有市场组合M，并且会借入资金以进一步投资于组合M，所以选项D的说法错误。

　　3[.单选题]下列有关年金的有关说法中，正确的是()。A.预付年金终值系数等于普通年金终值系数期数减1，系数加1B.预付年金现值系数等于普通年金现值系数期数加1，系数减1C.某项年金，递延期为m，连续等额收到现金流量A的次数为n次，则递延年金现值为P=A×[(P/A，i，n+m)-(P/

　　A.i，m)]

　　B.某项年金，从第m期开始，每期期末连续等额收到现金流量A的次数为n次，则递延年金现值为P=A×(P/

　　C.i，n)×(P/

　　D.i，m)

　　[答案]C

　　[解析]预付年金终值系数等于普通年金终值系数期数加1，系数减1;预付年金现值系数等于普通年金现值系数期数减1，系数加1。所以选项A、B的说法不正确;某项年金，从第m期开始，每期期末连续等额收到现金流量A的次数为n次，则递延年金现值为P=A×(P/A，i，n)×(P/F，i，m-1)，故选项D的说法不正确。

　　4[.单选题]下面关于证券市场线的说法中，错误的是()。

　　A.无风险报酬率是证券市场线的截距

　　B.市场风险补偿程度是证券市场线的斜率

　　C.预计通货膨胀率提高时，会导致证券市场线向上平移

　　D.风险厌恶感的加强，证券市场线向上平移

　　[答案]D

　　[解析]证券市场线的斜率为市场平均风险报酬率，如果投资人对于风险的厌恶感增加，则其承担单位风险要求的收益率提高，而投资资产的风险是既定的，所以要求的风险报酬率提高，所以市场平均风险报酬率提高，证券市场线斜率提高，直线更陡峭，而不是向上平移，因此选项D的说法不正确。

　　5[.单选题]王先生在某希望小学设立一笔奖学金，每年末能从银行取出2000元奖励三好学生，假设银行利率为4%，那么王先生现在应该一次性存入()元。

　　A.80000

　　B.40000

　　C.50000

　　D.100000

　　[答案]C

　　[解析]永续年金现值=2000/4%=50000(元)

　　6[.多选题]下列关于预期理论对收益率曲线的解释正确的有()。

　　A.上斜收益率曲线表明市场预期未来短期利率会上升

　　B.下斜收益率曲线表明市场预期未来短期利率会下降

　　C.水平收益率曲线表明市场预期未来短期利率保持稳定

　　D.峰型收益率曲线表明市场预期较近一段时期短期利率可能上升、也可能不变

　　[答案]ABC

　　[解析]峰型收益率曲线表明市场预期较近一段时期短期利率会上升，而在较远的将来，市场预期短期利率会下降。所以选项D错误。

　　7[.多选题]下列关于基准利率的基本特征的表述中，正确的有()。

　　A.基准利率不仅反映实际市场供求状况，还要反映市场对未来供求状况的预期

　　B.基准利率在利率体系、金融产品价格体系中处于基础性地位

　　C.基准利率所反映的市场信号能有效地传递到其他金融市场和金融产品价格上

　　D.基准利率必须是由市场供求关系决定

　　[答案]ABCD

　　[解析]选项A、B、C、D都属于对基准利率的基本特征的表述。

　　8[.多选题]下列有关资本资产定价模型的假设，说法正确的有()。

　　A.没有税金

　　B.所有投资者均可以无风险报酬率无限制地借入或贷出资金

　　C.所有投资者均为价格接受者

　　D.没有风险

　　[答案]ABC

　　[解析]资本资产定价模型中的β是衡量系统风险的指标，所以选项D错误。

　　9[.多选题]两种资产组成的投资组合，其机会集曲线表述正确的有()。

　　A.相关系数越小，向左弯曲的程度越大

　　B.表达了最小方差组合

　　C.完全正相关的投资组合，机会集是一条直线

　　D.完全负相关的投资组合，机会集是一条直线

　　[答案]ABC

　　[解析]机会集曲线向左弯曲的程度取决于相关系数的大小，相关系数越小，机会集曲线越向左弯曲。相关系数为-1时，机会集曲线向左弯曲的程度最大，形成一条折线;相关系数为+1时，机会集是一条直线。

　　10[.多选题]影响单项资产β系数的因素有()。

　　A.该资产与市场组合之间的相关性

　　B.该资产自身的标准差

　　C.整个市场的标准差

　　D.该资产的期望报酬率

　　[答案]ABC

　　[解析]单项资产β系数的影响因素有：(1)该股票与整个股票市场的相关性(同向);(2)股票自身的标准差(同向);(3)整个市场的标准差(反向)。