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2022年注册会计师《财务成本管理》经典例题:营运资本管理

来源 :中华考试网 2021-12-07

  1[.单选题]某零件年需要量16200件,日供应量60件,一次订货成本25元,单位储存成本1元/年。假设一年为360天。需求是均匀的,不设置保险库存并且按照经济订货量进货,下列各项计算结果中错误的是()。

  A.经济订货量为1800件

  B.最高库存量为450件

  C.平均库存量为225件

  D.与进货批量有关的总成本为600元

  [答案]D

  [解析]每天消耗量是45件(16200/360),根据存货陆续供应和使用的模型,经济订货量为:=1800最高库存量=1800-45×1800/60=450(件);平均库存量=450/2=225(件);与进货批量有关的总成本为:

  2[.单选题]某企业生产需要A零件,年需要量为3600件,平均每次交货时间为10天,设保险储备量为200件,假设一年为360天,那么再订货点是()件。

  A.200

  B.300

  C.400

  D.500

  [答案]B

  [解析]再订货点=平均交货时间×每日平均需要量+保险储备量=10×(3600/360)+200=300(件)

  4[.单选题]下列各项中,使放弃现金折扣成本降低的是()。

  A.付款期、折扣期不变,折扣率降低

  B.折扣期、折扣率不变,付款期缩短

  C.折扣率不变,付款期和折扣期等量延长

  D.折扣率、付款期不变,折扣期延长

  [答案]A

  [解析]由放弃现金折扣成本的公式可知,选项A的说法正确;折扣期、折扣率不变,付款期缩短,将导致放弃现金折扣成本公式的分母减少,放弃现金折扣的成本提高,选项B排除;折扣率不变,付款期和折扣期等量延长,对放弃现金折扣的成本没有影响,选项C排除;折扣率、付款期不变,折扣期延长,享受现金折扣的优惠加大,放弃现金折扣的成本提高,选项D排除。

  5[.单选题]某企业年初从银行贷款100万元,期限1年,年利率为10%,按照贴现法付息,则年末应偿还的金额为()万元。

  A.70

  B.90

  C.100

  D.110

  [答案]C

  [解析]

  6[.单选题]甲公司向银行借款900万元,年利率为8%,期限1年,到期还本付息,银行要求按借款金额的15%保持补偿性余额(银行按2%付息)。该借款的有效年利率为()。

  A.7.70%

  B.9.06%

  C.9.41%

  D.10.10%

  [答案]B

  [解析]年利息支出=900×8%=72(万元),年利息收入=900×15%×2%=2.7(万元),实际可使用的资金=900×(1-15%)=765(万元),该借款的有效年利率=(72-2.7)/765×100%=9.06%。

  7[.多选题]企业从银行借入短期借款,会导致有效年利率高于报价利率的利息支付方式有()。

  A.收款法

  B.贴现法

  C.加息法

  D.分期等额偿还本利和的方法

  [答案]BCD

  [解析]收款法是借款到期时向银行支付利息的方法,在这种付息方式下,有效年利率等于报价利率,故选项A不是答案;贴现法是银行向企业发放贷款时,先从本金中扣除利息部分,企业可利用的贷款额只有本金减去利息后的差额,因此贷款的有效年利率高于报价利率,所以选项B是答案;加息法和分期等额偿还本利和的方法是同一种方法,由于贷款分期均衡偿还,借款企业实际上只平均使用了贷款本金的半数,而却要支付全额利息,企业所负担的有效年利率高于报价利率。所以选项C和D是答案。

  8[.多选题]下列各项中属于短期债务筹资特点的有()。

  A.筹资速度快

  B.筹资富有弹性

  C.筹资成本高

  D.筹资风险低

  [答案]AB

  [解析]短期债务筹资具有如下一些特点:(1)筹资速度快,容易取得。长期负债的债权人为了保护自身利益,往往要对债务人进行全面的财务调查,因而筹资所需时间一般较长且不易取得。短期负债在较短时间内即可归还,故债权人顾虑较少,容易取得。(2)筹资富有弹性。举借长期负债,债权人或有关方面经常会向债务人提出很多限定性条件或管理规定;而短期负债的限制则相对宽松些,使筹资企业的资金使用较为灵活、富有弹性。(3)筹资成本较低。一般地讲,短期负债的利率低于长期负债,短期负债筹资的成本也就较低。(4)筹资风险高。短期债务的筹资风险高于长期债务,主要原因是短期负债需在短期内偿还,因而要求筹资企业在短期内拿出足够的资金偿还债务,若企业届时资金安排不当,就会陷入财务危机。

  9[.多选题]经济订货量的存货陆续供应和使用模型需要设立的假设条件包括()。

  A.不允许缺货

  B.企业现金充足,不会因现金短缺而影响进货

  C.需求量稳定,并且能预测

  D.能集中到货

  [答案]ABC

  [解析]存货陆续供应和使用模型与基本模型假设条件的唯一区别在于:存货陆续入库,而不是集中到货。

  10[.多选题]在存货经济订货量的基本模型中,导致经济订货量增加的因素有()。

  A.每次订货的变动成本增加

  B.存货年需求量增加

  C.单位缺货成本降低

  D.单位存货变动储存成本降低

  [答案]ABD

  [解析]在存货经济订货量基本模型中,经济批量与存货年需要量、每次订货的变动成本同向变动,与单位存货变动储存成本反向变动,与缺货成本无关。

  80[.多选题]下列关于易变现率的表述中,正确的有()。

  A.易变现率表示的是经营性流动资产中长期筹资来源的比重

  B.易变现率高,说明资金来源的持续性 强

  C.激进型筹资策略在营业低谷期时的易变现率小于1

  D.保守型筹资策略在营业高峰期时的易变现率大于1

  [答案]ABC

  [解析]在营业高峰时,长期资金+临时性负债=长期资产+经营流动资产,只要存在临时性负债,(长期资金-长期资产)就会小于经营流动资产,三种营运资本筹资策略高峰时的易变现率均小于1,选项D错误。

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