答案解析

　　一 、单项选择题

　　1. 【答案】 B

　　【解析】

　　本题考查是复利终值系数的计算公式以及普通年金终值系数的计算公式，选项A、B是复利终值系数的计算公式，而因为每年复利两次，所以计息期利率为8%/2=4%，一共是十个半年，即十个计息期，选项B正确。

　　2. 【答案】 D

　　【解析】

　　报价利率=名义利率=5%，选项A、B正确;计息期利率=报价利率/计息期次数=5%/2=2.5%，选项C正确;有效年利率=(1+5%/2)2-1=5.06%，所以选项D不正确。

　　3. 【答案】 C

　　【解析】

　　现在一次性存入P=7200×(P/F，5%，12)=4008.96(元)。

　　4. 【答案】 B

　　【解析】

　　本题考核的是递延年金现值，总的期限是7年，由于后4年每年年初有流入，即在第4～7年的每年年初也就是第3～6年的每年年末有流入，所以递延期是2年，现值=60×(P/A，10%，4)×(P/F，10%，2)=60×3.1699×0.8264=157.18(万元)。

　　5. 【答案】 D

　　【解析】

　　此题考核的是永续年金，已知A=2000元，i=10%/2=5%，P=A/i=2000/5%=40000(元)，选项D正确。

　　6. 【答案】 C

　　【解析】

　　预付年金现值系数和普通年金现值系数相比，期数减1，系数加1。预付年金终值系数和普通年金终值系数相比，期数加1，系数减1。

　　7. 【答案】 A

　　【解析】

　　风险是预期结果的不确定性，既包括负面效应，也包括正面效应，负面效应是指损失发生及其程度的不确定性，正面效应是指收益发生及其不确定性，所以选项A正确，选项B错误;系统风险是不可分散风险，不能通过投资组合进行分散，但可能为零，例如无风险资产，因为不存在风险，所以不论是系统风险还是非系统风险均为零，选项C错误;投资组合可以分散非系统风险，但收益水平还是个别资产的加权平均值，并未分散，选项D错误。

　　8. 【答案】 C

　　【解析】

　　对于两种证券形成的投资组合:

　　投资组合的期望报酬率=80%×15%+20%×(-10%)=10%

　　投资组合的标准差=√((15%-10%)^2×80%+(-10%-10%)^2×20%)=10%。

　　9. 【答案】 B

　　【解析】

　　预期值不相同的情况下，根据变异系数的大小比较其风险的大小，由公式变异系数=标准差/均值，可以求出甲的变异系数小于乙的变异系数，由此可以判定甲项目的风险小于乙项目的风险;风险即指未来预期结果的不确定性，风险越大其波动幅度就越大，则选项A错误,选项B正确;选项C、D的说法均无法证实。

　　10. 【答案】 B

　　【解析】

　　标准差适用于期望报酬率相同的情况，在期望报酬率相同的情况下，标准差越大，风险越大;变异系数适用于期望报酬率相同或不同的情况，在期望报酬率不同的情况下，变异系数越大，风险越大。甲项目的变异系数=35%/25%=1.4，乙项目的变异系数=40%/28%=1.43，所以选项B正确。

　　二 、多项选择题

　　1. 【答案】 A, B

　　【解析】

　　报价利率是指银行等金融机构提供的利率，是包含通货膨胀的金融机构报价利率，报价利率也称名义利率，选项A正确;有效年利率=(1+报价利率/m)m，当1年内复利次数多于1次时，实际得到的利息要比按报价利率计算的利息高，即计息期小于一年时，有效年利率大于报价利率，选项B正确：报价利率不变时，有效年利率随着每年复利次数的增加而增加，随着计息期利率的递减而增加，但呈非线性关系，选项C、D错误。

　　2. 【答案】 A, B

　　【解析】

　　偿债基金=普通年金终值×偿债基金系数=普通年金终值/普通年金终值系数，所以选项A正确;预付年金终值=普通年金终值×(1+i)=年金×普通年金终值系数×(1+i)，所以选项B正确;永续年金现值=年金/i，永续年金现值的计算与普通年金终值系数没有关系，永续年金不存在终值，所以选项C、D不正确。

　　3. 【答案】 A, B, D

　　【解析】

　　普通年金终值系数=[(1+i)n-1]/i=(复利终值系数-1)/i，选项A正确;普通年金现值系数=[1-(1+i)-n]/i=(1-复利现值系数)/i，选项D正确;预付年金现值系数=普通年金现值系数×(1+i)，预付年金终值系数=普通年金终值系数×(1+i),选项B正确，选项C错误。

　　4. 【答案】 A, B

　　【解析】

　　风险的衡量需要使用概率和统计的方法。

　　5. 【答案】 C, D

　　【解析】

　　表示随机变量离散程度的量数，最常用的有方差和标准差。

　　6. 【答案】 A, D

　　【解析】

　　预期值反映预计报酬的平均化，不能直接用来衡量风险，因此选项A不正确。变异系数衡量风险不受预期值是否相同的影响，因此选项D不正确。

　　7. 【答案】 A, B, C

　　【解析】

　　CD是有效集曲线中的一段，并不是最佳投资曲线。

　　8. 【答案】 A, B, C

　　【解析】

　　资本市场线是从无风险资产的报酬率开始做有效边界的切线。

　　9. 【答案】 A, B

　　【解析】

　　选项C、D不影响整体市场环境变化，所以不属于系统风险。

　　10. 【答案】 A, B, C, D

　　【解析】

　　根据投资组合报酬率的标准差计算公式可知，选项A、B的说法正确;根据教材的“最佳组合的选择”示意图可知，选项C的说法正确;机会集曲线的横坐标是标准差，纵坐标是期望报酬率，所以，选项D的说法正确。