【单选题】使用成本分析模式确定现金持有规模时，在最佳现金持有量下，现金的(　)。

　　A.机会成本与管理成本相等

　　B.机会成本与短缺成本相等

　　C.机会成本等于管理成本与短缺成本之和

　　D.短缺成本等于机会成本与管理成本之和

　　『正确答案』B

　　『答案解析』企业持有的现金有三种成本，机会成本、管理成本和短缺成本，其中管理成本是一种固定成本，因此使用成本分析模式确定现金持有规模时，不必考虑管理成本。随着现金持有量的增加，机会成本逐渐增加，短缺成本逐渐变小，二者数值相等时，二者之和最小，企业持有的现金成本最小，现金持有量为最佳。

　　【单选题】甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量。在现金需求量保持不变的情况下，当有价证券转换为现金的交易费用从每次100元下降至50元，有价证券投资报酬率从4%上涨至8%时，甲公司现金管理应采取的措施是(　)。

　　A.最佳现金持有量保持不变

　　B.将最佳现金持有量提高50%

　　C.将最佳现金持有量降低50%

　　D.将最佳现金持有量提高100%

　　『正确答案』C

　　『答案解析』存货模式下，最佳现金持有量=(2TF/K)1/2。K上涨为原来的2倍，F下降为原来的1/2，根据公式可知，根号里面的表达式变为原来的1/4，开方后变为原来的1/2，即下降50%。

　　【多选题】根据现金持有量的存货模式，下列情形中导致最佳证券交易次数提高的有(　)。

　　A.年现金需求量增加

　　B.年现金需求量减少

　　C.每次交易成本提高

　　D.持有现金的机会成本率提高

　　『正确答案』AD

　　『答案解析』最佳证券交易次数=总需求量/最佳持有量=T/C*=(TK/2F)1/2，所以最佳证券交易次数与T(年现金需求量)、K(持有现金的机会成本率)呈同方向变动，与F(每次交易成本)呈反方向变动。所以选项AD是答案。

　　【多选题】甲公司采用随机模式确定最佳现金持有量，最优现金返回线水平为7000元，现金存量下限为2000元。公司财务人员的下列作法中，正确的有(　)。

　　A.当持有的现金余额为1000元时，转让6000元的有价证券

　　B.当持有的现金余额为5000元时，转让2000元的有价证券

　　C.当持有的现金余额为12000元时，购买5000元的有价证券

　　D.当持有的现金余额为18000元时，购买11000元的有价证券

　　『正确答案』AD

　　『答案解析』现金存量的上限=7000+2×(7000-2000)=17000(元)，现金存量下限为2000元。如果持有的现金余额位于上下限之内，则不需要进行现金与有价证券之间的转换。否则需要进行现金与有价证券之间的转换，使得现金余额达到最优现金返回线水平。所以，该题答案为AD。

　　【单选题】某公司采用随机模式进行现金管理。已知持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金余额的下限为1500元，现金余额的最优返回线为8000元。如果公司现有现金20000元，则此时应当投资于有价证券的金额是(　)元。

　　A.0

　　B.6500

　　C.12000

　　D.18500

　　『正确答案』A

　　『答案解析』H=3R-2L=3×8000-2×1500=21000(元)，根据现金管理的随机模式，如果现金量在控制上下限之间，不必进行现金与有价证券的转换。

　　【单选题】应用“5C”系统评估顾客信用标准时，客户“能力”是指(　)。

　　A.偿债能力

　　B.营运能力

　　C.盈利能力

　　D.发展能力

　　『正确答案』A

　　『答案解析』“5C”系统中，“能力”指的是企业的偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例。

　　【单选题】某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天(一年按360天计算)，变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是(　)万元。

　　A.27

　　B.45

　　C.108

　　D.180

　　『正确答案』A

　　『答案解析』应收账款的机会成本=(1800/36)×90×60%×10%=27(万元)

　　【多选题】下列属于储存变动成本的有(　)。

　　A.仓库管理人员工资

　　B.存货保险费用

　　C.存货资金的应计利息

　　D.存货的破损与变质损失

　　『正确答案』BCD

　　『答案解析』存货变动储存成本包括存货占用资金的应计利息、存货的破损和变质损失、存货的保险费用等，选项A是固定储存成本。

　　【多选题】根据存货陆续供应和使用模型，下列各项中，导致存货经济订货相关总成本增加的情况有(　)。

　　A.单位储存变动成本增加

　　B.每日耗用量增加

　　C.每日送货量增加

　　D.每次订货变动成本增加

　　『正确答案』ACD

　　『答案解析』存货陆续供应和使用模型中，经济订货相关总成本=[2×年需求量×每次订货变动成本×单位储存变动成本×(1-每日耗用量/每日送货量)]1/2。