一、单项选择题

　　1、下列关于资本资产定价模型中β系数的表述中，正确的是(　)。

　　A、β系数不可能为负值

　　B、β系数是影响证券收益的唯一因素

　　C、投资组合的β系数是组合中各证券β系数的算术平均数

　　D、β系数反映的是证券的系统风险

　　2、下列关于名义利率与有效年利率的说法中，正确的是(　)。

　　A、名义利率是不包含通货膨胀的金融机构报价利率

　　B、计息期小于一年时，有效年利率大于名义利率

　　C、名义利率不变时，有效年利率随着每年复利次数的增加而呈线性递减

　　D、名义利率不变时，有效年利率随着期间利率的递减而呈线性递增

　　3、下列有关年金的有关说法中，正确的是(　)。

　　A、预付年金终值系数等于普通年金终值系数期数减1，系数加1

　　B、预付年金现值系数等于普通年金现值系数期数加1，系数减1

　　C、递延期为m，连续等额收到现金流量A的次数为n次，则递延年金现值为P=A×[(P/A，i，n+m)- (P/A，i，m)]

　　D、某项年金，从第m期开始，每年末连续等额收到现金流量A的次数为n次，则递延年金现值为P=A×(P/A，i，n)×(P/F，i，m)

　　4、某企业于年初存入银行10000元，期限为5年，假定年利息率为12%，每年复利两次。已知(F/P，6%，5)=1.3382，(F/P，6%，10)=1.7908，(F/P，12%，5)=1.7623，(F/P，12%，10)=3.1058，则第5年末可以收到的利息为(　)元。

　　A、17908

　　B、17623

　　C、7908

　　D、7623

　　5、某企业打算在未来2年内，每半年末存入10万元，年利率10%，每半年复利一次，则对于该系列流量现值的计算，下列式子正确的是(　)。

　　A、现值=10×(P/A，10%，2)

　　B、现值=20×(P/A，10%，2)

　　C、现值=10×(P/A，5%，4)

　　D、现值=10×[1+(P/A，10%，1)+(P/A，10%，2)+(P/A，10%，3)]

　　6、证券市场组合的期望报酬率是16%，甲投资人以自有资金100万元和按6%的无风险报酬率借入的资金40万元进行证券投资，甲投资人的期望报酬率是(　)。

　　A、20%

　　B、18%

　　C、19%

　　D、22.4%

　　7、投资组合理论出现以后，风险指(　)。

　　A、投资组合的全部风险

　　B、单个资产的风险

　　C、投资组合的系统风险

　　D、投资组合的非系统风险

　　8、已知某种证券收益率的标准差为0.2，当前的市场组合收益率的标准差为0.4，两者之间的相关系数为0.5，则两者之间的协方差是(　)。

　　A、0.04

　　B、0.16

　　C、0.25

　　D、1.00

　　9、已知风险组合M的期望报酬率和标准差分别为15%和20%，无风险报酬率为8%，假设某投资者除自有资金外还可以按无风险利率取得20%的资金，并将其投资于风险组合M。则投资组合的总期望报酬率和总标准差分别为(　)。

　　A、16.4%和24%

　　B、13.6%和16%

　　C、16.75%和12.5%

　　D、13.65%和25%

　　10、下列关于证券投资组合理论的表述中，正确的是(　)。

　　A、证券投资组合能消除大部分系统风险

　　B、证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大

　　C、最小方差组合是所有组合中风险最小的组合，所以报酬最大

　　D、一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢

　　11、下列对于投资组合风险和报酬表述不正确的是(　)。

　　A、对于含有两种证券的组合，投资机会集曲线描述了不同投资比例组合的风险和报酬之间的权衡关系

　　B、投资人不应将资金投资于有效资产组合曲线以下的投资组合

　　C、当存在无风险资产并可按无风险利率自由借贷时，投资人的风险反感程度会影响最佳风险资产组合的确定

　　D、在一个充分的投资组合下，一项资产的必要收益率高低取决于该资产的系统风险大小

　　12、某企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量，它们的期望报酬率相等，甲项目报酬率的标准差小于乙项目报酬率的标准差。有关甲、乙项目的说法中正确的是(　)。

　　A、甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目

　　B、甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目

　　C、甲项目实际取得的报酬会高于其期望报酬

　　D、乙项目实际取得的报酬会低于其期望报酬

　　13、某公司目前面临一个投资机会，该项目所在行业竞争激烈，如果经济发展迅速并且该项目搞得好，取得较大市场占有率，利润会很大，否则利润很小甚至亏本。假设未来的经济情况只有3种：繁荣、正常、衰退，出现的概率分别为0.2、0.5、0.3，期望报酬率分别为100%、20%、-70%，则下列各项不正确的是(　)。

　　A、该项目期望报酬率为9%

　　B、该项目方差为0.3589

　　C、该项目标准差为59.91%

　　D、该项目变异系数为3.99

　　14、假设两种证券A和B报酬率的标准差分别为12%和20%，投资比例为0.4和0.6，下面的计算结果中表达错误的是(　)。

　　A、当相关系数等于1时，投资组合的标准差等于16.8%

　　B、当相关系数等于-1时，投资组合的标准差等于7.2%

　　C、当相关系数等于0时，投资组合的标准差等于12%

　　D、当相关系数等于0时，投资组合的标准差大于7.2%并且小于16.8%

　　15、已知某股票的贝塔系数为0.45，其报酬率的标准差为30%，市场组合报酬率的标准差为20%，则该股票报酬率与市场组合报酬率之间的相关系数为(　)。

　　A、0.45

　　B、0.50

　　C、0.30

　　D、0.25

　　16、下面关于资本市场线和证券市场线的说法中，错误的是(　)。

　　A、资本市场线的横轴是贝塔系数，证券市场线的横轴是标准差

　　B、资本市场线的斜率=(风险组合的期望报酬率-无风险报酬率)/风险组合的标准差

　　C、资本市场线表示的是期望报酬率，证券市场线表示的是必要报酬率

　　D、证券市场线比资本市场线的前提更宽松，应用也更广泛

　　17、下列各项中，不属于系统风险的是(　)。

　　A、战争

　　B、通货膨胀

　　C、经济过热

　　D、新产品开发失败