5、甲公司采用随机模式确定最佳现金持有量，最优现金返回线水平为7000元，现金存量下限为2000元。公司财务人员的下列作法中，正确的有(　)。

　　A.当持有的现金余额为1000元时，转让6000元的有价证券

　　B.当持有的现金余额为5000元时，转让2000元的有价证券

　　C.当持有的现金余额为12000元时，购买5000元的有价证券

　　D.当持有的现金余额为18000元时，购买11000元的有价证券

　　【答案】AD

　　【解析】已知下限L=2000，最优现金返回线R=7000，所以上限H=3R-2L=3×7000-2×2000=17000，选项BC数值介于上限和下限之间，所以不需要做出转让或购买。BC错误。当持有的现金余额为1000元时，低于下限，可转让6000元的有价证券，调至最优现金返回线;当持有的现金余额为18000元时，高于上限，可购买11000元的有价证券，调至最优现金返回线。正确选项为AD。

　　单选题

　　6、企业采用保守型流动资产的投资策略时，流动资产的(　)。

　　A. 持有成本较高

　　B. 短缺成本较高

　　C. 管理成本较低

　　D. 机会成本较低

　　【答案】A

　　【解析】保守型流动资产投资政策，就是企业持有较多的现金和有价证券，充足的存货，提供给客户宽松的付款条件并保持较高的应收账款水平，选项A正确。

　　多选题

　　7、下列关于流动资产投资政策的说法中，正确的有(　)。

　　A.在保守型流动资产投资政策下，公司的短缺成本较少

　　B.在激进型流动资产投资政策下，公司承担的风险较低

　　C.在激进型流动资产投资政策下，公司的销售收入可能下降

　　D.在适中型流动资产投资政策下，公司的短缺成本和持有成本相等

　　【答案】ACD

　　【解析】在保守型流动资产投资政策下，公司需要较多的流动资产投资，充足的现金，存货和宽松的信用条件，使公司中断经营的风险很小，其短缺成本较小，所以选项A的说法正确;在激进型流动资产投资政策下，公司可以节约流动资产的持有成本，但要承担较大的风险，所以选项B的说法不正确;在激进型流动资产投资政策下，公司会采用严格的销售信用政策或者禁止赊销，销售收入可能下降，所以选项C的说法正确;在适中型流动资产投资政策下，确定其最佳投资需要量，也就是短缺成本和持有成本之和最小化的投资额，此时短缺成本和持有成本相等，所以选项D的说法正确。

　　多选题

　　8、在存在通货膨胀的情况下，下列哪些表述正确的有( )。

　　A.名义现金流量要使用名义折现率进行折现，实际现金流量要使用实际折现率进行折现

　　B.1+r名义=(1+r实际)(1+通货膨胀率)

　　C.实际现金流量=名义现金流量×(1+通货膨胀率)n

　　D.消除了通货膨胀影响的现金流量称为名义现金流量

　　【答案】AB

　　【解析】如果企业对未来现金流量的预测是基于预算年度的价格水平，并消除了通货膨胀的影响，那么这种现金流量称为实际现金流量。包含了通货膨胀影响的现金流量，称为名义现金流量。两者的关系为：名义现金流量=实际现金流量×(1+通货膨胀率)n。