银行资本管理

　　第一节 银行资本的构成与功能

　　一、资本的含义与构成

　　从一般意义来讲，资本是银行所有者权益。然而，由于银行的特殊性，银行资本金又是一个比较复杂的经济概念，体现银行业不断对其深刻理解的过程。

　　会计资本：银行总资产与总负债账面价值的差额(银行总资产 – 银行总负债 = 银行 权益)。

　　经济资本(风险资本)：银行在财务困难时可用来吸收损失(非预期损失)的最低所需资本。内伸资本需要。四大特征：1.经济资本作为一种虚拟资本，反映了银行业务经营中实际承担风险的大小，是根据自身承担的风险计算出来的。2.经济资本在数量上对应于非预期损失。3.经济资本一般小于账面实际资本(弥补损失终究要靠财务资源)。4.经济资本的意义在于其管理价值(经济资本是银行内部风险管理和绩效考核管理的重要工具)。

　　监管资本(法定资本)：一国金融管理当局以法定形式规定的资本，它包含了用于抵补银行预期损失和银行非预期损失的资本。外伸资本需要，包括会计资本、准备金、债务资本。

　　银行资本构成(从监管意义上的资本界定)：

　　权益资本：是核心资本，也称股东权益，由普通股、优先股、资本盈余未分配利润构成。资本盈余主要是指资本溢价，即银行溢价发行股票所获得的筹资额，也包括银行资产市场价值重估的增值和由捐赠而增加的资本。未分配利润又称留存盈余，是银行税后利润未以股息和红利的形式分配给股东的保留部分，可以分为以前年度累计留存和去年留存。

　　损失准备金和资本准备金：是附属资本，银行为应付意外事件，通常会在已实现的利润中按一定比例提取损失准备金，也称拨备(弥补贷款、租赁业务和证券投资损失)。资本准备金用于未来回购股票、支付可能的法律诉讼费用、延期税收支付或偿付其他意外债务等项目。

　　债务资本：是附属资本，商业银行可以发行长期次级债务工具作为资本的补充来源，其持有者对银行收益和资产的要求权先于优先股、普通股，但次于存款人和其他债权人。形式有：资本票据、资本债券混合资本工具。

　　企业破产清算求索权顺序：税收、工资、债务(一般性债务、特殊性债务)、优先股、普通股。

　　银行损失种类：预期损失(拨备)、非预期损失(资本)、异常损失(社会安全网--保险)

　　二、资本的功能

　　保护功能：指银行发生亏损后，其资本金可以对银行的存款人提供部分保护，起到缓冲 垫的作用。

　　管理功能：与任何厂商一样，这是银行经营的前提和基础。

　　经营功能：指金融管理当局通过规定法定资本比率，来约束和控制银行资产的随意扩张(股本倍数)。

　　宏观调控功能：实施巴塞尔协议后，由于银行对资产的风险度极为敏感，其信贷行为对货币政策的传导产生影响。

　　第二节 银行的资本充足率标准的确定

　　一、确定资本充足率标准的基本原则

　　目的：使银行资本规模适度且结构合理，既与银行的风险状况相匹配(不能太少)，也与银行谋求利润最大化(不能太多)的经营目标相协调。(资本充足率能够反映商业银行应付金融风险的能力，同时，也是监管当局对商业银行施加外部约束的一个重要工具)。

　　资本充足率衡量方法：

　　总量法：

　　1.资本/总存款 >10% (1914年起-40年代)优点：简单、明了。缺点：没有考虑到银行损失主要来之于资产运用方面。

　　2.资本/总资产 > 7% (1942-48年，与其它指标并存至今)优点：简单、明了，考虑了银行资本与资产运用的风险之间的联系。缺点;忽略了资产组合风险的差异。

　　3.资本/风险资产> 20%~16.7% (48-52年) 风险资产=总资产-现金资产-同业拆借-政府证券 优点：考虑了资产组合的风险，便于操作。缺点：风险资产的划分过于粗略， 对风险测算的精确度不高。

　　风险分类比率法：

　　1.纽约联储风险分类法的适量资本要求(分为六类)

　　(1)无风险资产 (riskless assets) x 0%(2)低风险资产(minimum-risk assets) x 5%

　　(3)组合资产 (portfolio assets) x 12%(4)次级资产 (substandard assets) x 20%

　　(5)可疑资产 (doubtful assets) x 50%(6)固定资产和损失资产(fixed & lost assets) x100%

　　优点：对表内资产的风险划分比较精确

　　缺点：没有考虑表外资产风险，也没有统一的资本比率要求

　　2.巴塞尔协议资本要求

　　1)巴塞尔协议I(1988)的基本内容

　　资本定义：资本构成分两个层次，核心资本和次级资本。

　　统一风险资产的测定：风险资产= 表内风险资产+表外风险资产

　　表内风险资产=表内相应项目资产额 x相应风险权数

　　表外风险资产= 表外资产x信用转换系数x 表内相应性质资产的风险权数。

　　统一最低资本比率标准：核心资本比率=核心资本/风险资产≥ 4%

　　总资本比率=(核心资本+次级资本)/风险资产≥ 8%

　　优点：银行资本与资产风险严格对应，测量具有可行性

　　缺点：1.风险档次档次划分不够细致和合理，导致资本与风险的关联缺乏合理性(如，对私营公司贷款的风险权重都为100%，打击了银行向私营企业贷款的积极性)

　　2.对所有OECD成员国政府债券都规定0%权重，无需资本金准备。而这些国家中如希腊、土耳其、墨西哥拥有不可低估的国家风险(将风险的标准双重化，扭曲风险计量的客观基础)

　　3、忽略了大规模资产组合的风险抵消作用

　　4、随着银行更多的进入资本市场，没有考虑其他风险

　　2)巴塞尔资本协议 II(2001，2003，2004年)

　　新资本协议包括互为补充的三大支柱：最低资本要求、金融监管和市场约束。范围扩大到以银行业为主的银行集团持股公司。

　　最低资本充足率仍为8%

　　在衡量资本充足率时引入了操作风险和市场风险

　　信用风险和市场风险的评价方法有：标准法、初级内部评级法和高级内部评级法(Internal Rating Based-IRB)

　　操作风险计量提出三个处理方案：基本指标法(收入比例法)，标准法，内部计量法

　　3)危机反思后2010年巴塞尔协议的修改(巴塞尔协议III)

　　在2008年爆发金融和经济危机后，金融业反思了巴塞尔协议，2010年提出巴III，其主要修改如下：跨境实施。在跨境实施中，国际银行母行必须与东道国监管当局密切配合;适用范围。不强求新兴国家均实施巴塞尔协议，也不对发达国家所有银行有强制性要求;在框架的复杂性和适用性之间寻找找平衡。这种权衡反映了监管政策在简单性和风险敏感性之间的平衡;在模型中，通过系数调整降低中小企业对经济资本的占用;资本金构成和比率，包括核心资本的比例调整、资本缓冲、时间要求。

　　巴III资本分类：一级核心资本、一级资本、总资本。

　　巴塞尔协议产生原因：跨国银行业务范围加速扩展

　　跨国银行业务的系统性风险增大

　　国际银行的不公平竞争

　　跨国监管

　　二、满足资本充足率要求的策略

　　分子策略：即银行针对巴塞尔协议的资本界定，增加资本总量或是调整资本结构。

　　核心资本增加：增值扩股(受到的外部约束大)

　　增加收益留存(关键在于是否有收益)

　　附属资本增加：发行长期次级债券

　　分母策略：即银行减少风险暴露，以提高资本充足率。(高风险权重资产向低风险权重 资产转变、投资与贷款之间的转化、资产证券化)

　　1.压缩银行资产规模：通过主动放慢资产扩张速度，销售部分高风险或市场价值较高的金融资产，来压缩银行资产规模。

　　2.调整银行资产结构：银行在资产规模不变情况下，增加的风险资产的品种，调整资产的风险权数，从而达到缩小分母——风险资产的目的。

　　3.组合技术的运用：运用资产组合技术，通过对各类资产内组合的调整，以及各类资产之间组合的调整，降低风险值，或降低总风险资产值。

　　监管套利：通过注册地转换、金融产品异地销售等途径，从监管要求较高的市场转移到监管要求较低的市场，从而全部或者部分地规避监管牟取超额利益的行为。

　　第三节：银行的资本计划与资本来源

　　资本增资计划和步骤：

　　1、以银行商业发展的计划和监管部门要求为基础来估算资本需求量

　　2、分析内源融资的最大可能

　　3、评价各种外源资本渠道和利弊

　　4、确定合理的筹资组合和安排

　　内源资本策略：指银行完全通过增加利润留成和内部积累来充实资本金的融资策略

　　优点：是最低成本的资本金来源

　　缺点：受资产利润率、股东分红要求压力和自身规模的制约

　　外源资本策略：

　　1.发行股票

　　优点：永久性的，高度稳定的资金来源。成本支付具有一定的可控性

　　缺点：控股格局易发生改变-有时涉及国家安全;导致公司管理层巨大变动; 原股东利益被稀释;来自于股东的成本压力较大; 成本高(财务成本和交易成本或委托代理的监督成本-契约特征)

　　股票成本率=股东要求分红率/(1-边际税率)

　　2.发行债务资本

　　优点：利息支付在税前发生，财务成本较低; 股东控股格局不变

　　缺点:本息偿还具有强制性，存在流动性压力;银行的损失不能以债务资本来抵消;

　　高财务杠率导致股东收益率不稳定

　　三.分母选择

　　1.压缩银行资产规模

　　通过主动放慢资产扩张速度，销售部分高风险或市场价值较高的金融资产，来压缩银行资产规模。

　　2.调整银行资产结构

　　银行在资产规模不变情况下，增加的风险资产的品种，调整资产的风险权数，从而达到缩小分母——风险资产的目的

　　3.组合技术的运用

　　运用资产组合技术，通过对各类资产内组合的调整，以及各类资产之间组合的调整，降低风险值，或降低总风险资产值。