银行业的市场结构

　　一、银行业制度设计的原理

　　(一)效率

　　1、规模经济(Economy of Scale)

　　指在一定范围内，银行的经营成本会随着其经营规模的扩大而降低。

　　规模经济反映厂商每单位产出所引起边际成本的变动，以及边际成本与平均成本曲线交汇点所决定的最优产出规模。

　　学术界的大量实证表明，银行的最佳规模产出点或区间属于中型银行。

　　2、范围经济(Economy of Scope)

　　指拥有的更多业务和品种的银行可以降低其单位产出的成本。银行形成业务范围经济的主要原因是多种业务和品种对同一固定资产、信息资源以及人力资源的分享 。

　　3、X效率(X-efficiency)

　　定义为，除规模和范围效率影响之外的技术效率和配置效率之和，衡量的是控制成本和使产出最大化的管理能力，学术界也称其为管理效率。

　　X效率中的技术效率反映给定投入的情况下企业获取最大产出的能力;配置效率价格反映给定投入价格时企业以适当比例使用各项投入，以使总成本最小的能力。

　　(二)竞争强度

　　集中度(concentration ratio)为最大四家银行在存款/贷款市场上的份额，反映集中程度。

　　赫芬达指数(Herfindahl-Hirschman Index-HHI) 为各银行存款或资产的市场份额平方之和乘以10000。该值反映了市场竞争的均衡状态。

　　学术界认为，行业集中率50%以上和赫芬达指数值在1200点以上，被认为存在有较高的集中或垄断性。

　　(三)公众利益与风险

　　银行业的外部性很强。在设计银行业市场结构时，历史的教训告知，两个因素是必须被高度重视和强调：

　　1、利益冲突(Conflicts of Interest)

　　这个因素被强调的意义是，当商业银行同时经营银行业务和证券承销等多种业务时，如果有不利于银行的情形出现时，由于自我利益与社会利益的冲突，银行极有可能会滥用权力，通过损害社会和其他投资人的利益来维护自身利益。

　　2、隔火墙(Fire Wall)

　　通过法律将银行业务、证券业务、保险业务明确分开，分别由商业银行、投资银行和保险公司来承担。这项制度的最大优越性除了专业的效率，还被认为具有“风险隔火墙”的优势。

　　二、商业银行的市场组织模式

　　(一)1. 竞争型和集中型

　　竞争型的模式表现为设置较多的银行。认为银行不属于自然垄断行业，数量众多银行所产生竞争强度可以提高银行业运行效率和服务质量。集中型的模式表现为大银行占垄断地位。认为大银行的规模经济突出，唯有大银行才能够具有较高的资金运作效率和较强的分散区域风险和行业风险的能力。

　　2.分业型和全能型

　　分业型的模式表现为商业银行、股权投资和证券承销、保险业务分别由不同金融机构经营。它强调专业化分工的效率，在不同的金融行业之间建立金融风险之间的防火墙，并且认为可以防止利益冲突。全能型的模式表现为金融机构可以同时提供各种金融业务，它强调业务范围经济、信息资源分享和分散业务风险。

　　3、银企关系模式

　　债权债务关系型(外部契约管理模式)，也称银行与企业之间为单纯的债权和债务关系。企业的公司治理和融资主要通过金融市场实现。该模式强调银行业和工商业融合的寡头经济，会对社会带来巨大的不公平和危害 。

　　银行持股型(股权管理模式)。银行与企业存在债权人、债务人和股权利益的双重关系。该制度模式允许银行通过对企业持股或控股，获取知情权和决策权，提高银行解决信息不对称的能力，和对借款人行为的影响力，从而保障信贷的质量。企业的融资主要通过银行业来实现。

　　(二)市场导向型与银行导向型

　　传统上，以美英为代表的银行业强调竞争、分业经营和银企之间单纯的债权债务关系，金融市场在企业的公司治理和融资中发挥主导性作用，也被称之“盎格鲁.撒克逊模式” 。

　　以德国和日本为代表的银行业则强调垄断竞争、股权参与的主银行制，特别是德国银行业的全能化经营。银行业在企业的融资中财务结构安排和公司治理中起到重要作用，也被称之“莱茵模式”。

　　近来，国际银行业的市场组织形态发生了巨大的变化，混业经营成为主流。然而，在这场巨变之中，各国的具体调整和变化，仍然保留着原有制度的某些痕迹。

　　二、主要国家银行业市场结构模式

　　1、美国银行业制度模式

　　双线的银行系统(指美国联邦和各州有关当局都有权分别接受银行注册登记并监督管理银行的制度)

　　单一银行制度

　　持股公司是银行扩展业务，推行全能型银行的重要组织形式

　　2、英国银行业制度模式

　　英国银行业可分为五个层次：清算银行、商人银行、外国银行、其他英国银行、其他存款性金融机构。

　　3、德国银行业制度模式

　　核心是主银行。

　　另一特点是全能银行。

　　德国的银行制度分四个层次：商业银行、储蓄银行、合作银行和专业银行。商业银行呈现出垄断竞争结构， 其中德意志银行、德累斯顿银行和商业银行占有统治地位。

　　4、日本银行业制度模式

　　主银行。

　　金融分业管理。

　　日本的银行可以划分为三个层次：大规模的城市银行、地区银行和专业金融机构。

　　四、不同金融模式的比较

　　1、以银行为核心的金融体系的优缺点

　　优势：通过银行对公司的代理监管可以降低监管成本，优化监管效果;纵向分散金融风险，提高投资效率，促进经济增长 ;以银行为核心的金融体系更适合于发展中国家。

　　缺陷：银行在发放贷款时会倾向于那些与它们建立了长期借贷关系的公司，而其它的公司有可能得不到贷款，或者融资成本过高，使这些公司在市场竞争处于不利的地位;.容易被管理层钻空子，导致腐败。

　　2、以市场为核心的金融体系的优缺点

　　优点：“高风险高收益”促进了投资者对公司的广泛分析和监管;便于将公司管理者的收入与经营效益挂钩 ;横向分散金融风险，提高了金融系统的抗风险能力。

　　缺陷：在金融发展的初期，金融交易信息严重不对称、道德风险行为比较普遍，投资者对公司的分散监管效果没有银行的直接控制有效;资本市场容易发生投资者的短视行为，投资者对公司实施严格监控的动力不足。