第十二章　商业银行资产负债管理

　　一、单选题

　　1.商业银行资产负债管理的整体目标是，在承受合理的缺口与流动性风险的前提下，(　)。

　　A.健全市场经营机制

　　B.追求银行价值最大化

　　C.为客户提供最大化利益

　　D.完善内部管理机制和风险控制机制

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查资产负债管理的目标。商业银行资产负债管理的整体目标是，在承受合理的缺口与流动性风险的前提下，追求银行价值的最大化。

　　2.衡量短期资产负债效率的核心指标是(　)。

　　A.净资本收益率

　　B.净利息收益率

　　C.股本净回报率

　　D.经济资本回报率

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查资产负债管理的目标。影响银行价值的主要变量是净现金流量。由于资产收入扣除负债成本后的净利息收入是银行净现金流量的主要构成项目，因而，目前银行业通常以净利息收入与生息资产平均余额之比，即净利息收益率(NIM，又称净息差)作为衡量短期资产负债效率的核心指标。

　　3.(　)是现代商业银行普遍采用的一种新型的以风险为基础的价值创造能力考察指标。

　　A.净现金流量

　　B.股本净回报率

　　C.净利息收益率

　　D.经济资本回报率

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查经济资本回报率。经济资本回报率将未来可预计的风险损失量化为当期成本，衡量了经过风险调整后的收益率大小，并考虑为非预期损失提供资本储备，衡量了资本的使用效率，使银行收益与承担的风险挂钩，成为现代商业银行普遍采用的一种新型的以风险为基础的价值创造能力考察指标。

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　　4.下列关于商业银行资产组合管理的表述错误的是(　)。

　　A.以平衡资金来源和运用为前提

　　B.构建以资本和收息率为中心的价值传导机制

　　C.需要确保经风险调整后的资产收益率最大化

　　D.需要以测算资产组合风险回报与优化资本配比结构为基础

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查资产组合管理。资产组合管理以资本约束为前提，在测算资产组合风险回报与优化资本配比结构的基础上，综合运用量价工具，调控资产总量和结构，构建以资本和收息率为中心的价值传导机制，确保经风险调整后的资产收益率最大化。

　　5.下列关于商业银行投融资和票据转贴现业务管理的表述错误的是(　)。

　　A.具有盈利功能

　　B.是商业银行一项重要的、不可或缺的负债业务

　　C.具有资金调控蓄水池和信贷规模调节器的作用

　　D.要坚持科学规划、统一管理、集约经营、综合发展的管理原则

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查投融资业务管理。投融资和票据转贴现业务是商业银行一项重要的、不可或缺的资产业务，选项B错误。

　　6.(　)又称为利率敏感性缺口管理法，是利率风险管理的重要工具。

　　A.久期管理

　　B.资金管理

　　C.缺口管理

　　D.资本管理

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查缺口管理的概念。缺口管理又称为利率敏感性缺口管理法，是利率风险管理的重要工具。

　　7.下列关于缺口管理的说法错误的是(　)。

　　A.缺口是指浮动利率资产和负债之间的差额

　　B.当预期利率会上升时，减少缺口

　　C.缺口管理是根据对于未来利率变动趋势和收益率曲线形状的预期，改变资产和负债的缺口

　　D.缺口管理又称为利率敏感性缺口管理法，是利率风险管理的重要工具

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查缺口管理。缺口管理又称为利率敏感性缺口管理法，是利率风险管理的重要工具。具体是指根据对于未来利率变动趋势和收益率曲线形状的预期，改变资产和负债的缺口。简而言之，当预期利率会上升时，增加缺口;反之亦然。这里所指的缺口是指浮动利率资产和负债之间的差额。

　　8.(　)可用于衡量资产负债价值对于利率水平变化的敏感度的一项指标，可表示为利率变动1%时，导致资产负债净值变动的百分比。

　　A.远期

　　B.久期

　　C.即期

　　D.收益率

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查久期。久期指某项金融资产(或负债)在未来时间内产生的收益现金流的加权平均时间，权数为各期收益现金流的现值在资产市场价值中所占的权重。久期用于衡量资产负债价值对于利率水平变化的敏感度的一项指标，可表示为利率变动1%时，导致资产负债净值变动的百分比。

　　9.关于内部资金转移定价的说法错误的是(　)。

　　A.资金中心是指实体资金交易部门

　　B.内部是指资金中心与业务单位之间发生的资金价格转移

　　C.一定规则是指根据资金的期限及利率属性确定的定价方法

　　D.全额是指对每一笔提供或占用资金的业务，在其发生的当天，根据期限及利率属性进行逐笔计价

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查内部资金转移定价。资金中心是指虚拟的资金计价中心，并非日常所看到的实体资金交易部门。

　　10.在商业银行资产负债管理中，主要用于绩效考核和风险定价的是(　)。

　　A.经济资本

　　B.资产证券化

　　C.收益率曲线

　　D.内部资金转移定价

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查经济资本。在商业银行资产负债管理中，经济资本作为一项重要工具，主要用于绩效考核和风险定价两个方面。

　　11.关于收益率曲线的说法，错误的是(　)。

　　A.正向收益率曲线向上倾斜，表示长期利率低于短期利率

　　B.驼峰收益率曲线表示期限较长的债券，利率与期限呈反向相关

　　C.驼峰收益率曲线表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向相关

　　D.水平收益率曲线基本呈一条水平线，表示长期利率与短期利率相等

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查收益率曲线。收益率曲线一般有四种典型形状：水平收益率曲线基本呈一条水平线，表示长期利率与短期利率相等;正向收益率曲线向上倾斜，表示长期利率高于短期利率;反转收益率曲线向下倾斜，表示长期利率低于短期利率;驼峰收益率曲线表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向相关，期限较长的债券，利率与期限呈反向相关。

　　12.资产负债管理的核心策略是(　)。

　　A.表内表外合并

　　B.表内资产负债匹配

　　C.表外工具规避表内风险

　　D.利用证券化剥离表内风险

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查资产负债管理的策略。资产负债管理的策略包括表内资产负债匹配、表外工具规避表内风险、利用证券化剥离表内风险。表内资产负债匹配是资产负债综合管理的核心策略。商业银行利用衍生金融工具为主的表外工具来规避表内风险，是对表内资产负债综合管理的重要补充。

　　13.关于利用证券化剥离表内风险的说法，错误的是(　)。

　　A.资产证券化是协调表内与表外、优化资源跨期配置的资产负债管理工具

　　B.从流量经营的视角看，资产证券化盘活了存量信贷资产

　　C.资产证券化从表内和表外两个方向扩大信用投放的覆盖面，提高表内外资产的周转率和收益率

　　D.从风险管理的视角看，资产证券化只实现了将相关信贷资产从表内剥离,信用风险并没有剥离

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查利用证券化剥离表内风险。选项D错误，从风险管理的视角看，在资产证券化过程中，商业银行将相关信贷资产从表内剥离的同时，也实现了对相应信用风险的剥离。