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2019初级银行从业资格考试个人理财知识点:第六章

来源 :中华考试网 2019-07-23

  第六章 理财规划计算工具与方法

  知识点一、货币的时间价值

  货币具有时间价值的原因:(1)因为货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报,货币占用具有机会成本;(2)通货膨胀可能造成货币贬值,需要补偿;(3)投资有风险,需要提供风险补偿

  影响货币时间价值的主要因素:

  (1)时间(首要因素,时间越长,货币的时间价值越明显);

  (2)收益率或通货膨胀率

  (3)单利和复利

  单利始终以最初的本金为基数计算收益

  复利则以本金和利息为基数计算

  知识点二、货币时间价值

  1、单利计算

  利息(I)=本金(P)×利率(r)×期限(n)

  本息之和(s)=本金(p)+利息(I)

  2、复利计算

  计算利息额时,把利息再加入本金,一并计算利息的方法

  (1)一年内计息一次:本息和(S)=本金(P)×(1+r)n

  (2)一年内多次计息:S=P(1+R/M)N*M

  3、现值和终值

  现值:现在的价值,期间发生的现金流在期初的价值,PV 表示

  终值,货币在未来某个时间点上的价值,期间发生的现金流在期末的价值,FV 表示

  时间:t

  利率:r

  单利:FV=P×(1+rn )

  复利:FV=PV×(1+r)t FV=P(1+R/M)N*M

  4、有效年利率(EAR)(一年内多次计息的)

  EAR=[1+r/m]m -1

  5、72 法则

  用 72 除以收益率或通胀率就可以得到固定一笔投资(钱)翻番或减半所需时间。

  知识点三、规则现金流的计算

  1、年金(PMT):一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同的现金流

  (1)每年从社保部门或保险公司领取的养老金

  (2)定期定额缴纳的房屋贷款月供、每月固定的房租

  (3)每月进行定期定额购买基金的月投资额款

  期初年金:现金流发生在当期期初(每月初,每年初)

  期末年金:现金流发生在当期期末(每月底,每年底)

  2、永续年金:无限期内金额相等、方向相同、时间间隔相同的现金流。

  (1)优先股 (2)养老保险金 (3)存本取息 (4)股利稳定的普通股股票 (5)无限期债券

  3、已知年金求现值和终值

  已知期末年金,求现值

  PV=C/r*[1-1/(1+r)t]

  已知期初年金,求现值

  PV=C/r*[1-1/(1+r)t]*(1+r)

  已知期末年金,求终值

  FV=C/r*[(1+r)t-1]

  已知期初年金,求终值

  FV=C/r*[(1+r)t-1]*(1+r)

  知识点四、不规则现金流的计算

  1、净现值(NPV)

  是指所有现金流(包括正现金流和负现金流在内)的现值之和。净现值为正值,说明投资能够获利,净现值为负值,说明投资是亏损的。

  2、内部回报率(IRR)

  又称内部报酬率或者内部收益率,是指使现金流的现值之和等于零的利率,即净现值等于 0 的贴现率。r 表示融资成本

  对于一个投资项目,如果 rIRR,表明该项目无利可图。

  知识点五、理财规划计算

  主要掌握系数表的用法,高频考点。

  1、复利终值(已知现值求终值 )

  复利终值系数表

  FV=PV×(1+r)n

  2、复利现值(已知终值求现值 )

  PV=FV/(1+r)n

  =FV×(1+r) -n

  复利现值系数表

  PV=FV×(1+r)-n

  3、普通年金终值(已知年金求终值)

  普通年金终值系数表

  4、普通年金现值 (已知年金求现值)

  知识点六、货币时间价值计算时的注意事项

  货币时间价值五个功能键:n i PV PMT FV

  根据现金的流动方向确定正负号,现金流入输入正值,现金流出输入负值( -5 输入 5 CHS )

  利率、计息期数和年金金额必须与复利期间相匹配

  各个变量的输入顺序对运算结果没有影响

  涉及年金计算时,需注意期末年金和期初年金的设定

  期初期末的设置:g BEG 设置为期初年金,g END 设置为期末年金

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