银行从业资格考试

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2018银行从业资格考试初级个人理财复习讲义:第三章第三节

来源 :中华考试网 2018-09-13

  考点十四、贵金属市场及产品

  1、黄金市场的需求方

  黄金加工商

  购入或回收黄金的中央银行

  进行保值或投资的购买者等

  2、黄金价格主要影响因素

  供求关系及均衡价格:黄金市场的均衡要求黄金的流量市场和存量市场同时达到均衡

  通货膨胀:通货膨胀压力下,黄金投资具有保值增值的作用

  利率:实际利率较高,机构卖黄金买其他金融资产,黄金价格下跌;

  汇率:通常情况下美元是黄金的主要标价货币

  黄金的收益和股票市场的收益不相关甚至负相关

  黄金具有内在价值和实用性,抗系统风险的能力强,但存在市场不充分风险和自然风险

  3、黄金投资市场

  实物黄金和纸黄金。理想的投资渠道

  账户黄金,适合具有专业知识的投资者

  黄金期货,投资门槛和风险较高,不太适合普通投资者

  【2013年真题,单选题】 以下有关黄金价格的说法中,错误的是(  )。

  A.黄金价格与其他竞争性投资收益率成反向关系

  B.国际局势紧张时,黄金价格会上升

  C.一般而言,世界经济状况趋好,黄金首饰需求增加,将促使金价上升

  D.美元的坚挺往往会推动金价的上涨

  中华考试网答案:D

  中华考试网答案解析:一方面因为投资者会选择更多地持有美元,而减少对黄金的需求;另一方面也是因为国际市场上的黄金价格是以美元来标价的。因此,美元的坚挺会导致金价的下降。

  考点十五、房地产市场

  1、房地产的购买方式

  房地产购买

  房地产租赁

  房地产信托

  房屋所有者将房地产委托给信托公司

  信托公司按照委托人的要求进行管理、处分和收益

  2、房地产投资的特点

  价值升值效应

  很多情况下,房地产升值对房地产回报率的影响要大大高于年度净现金流的影响

  财务杠杆效应

  投资者以所购买的房地产为抵押,借入相当于其购买成本绝大部分的款项

  变现性相对较差

  房地产投资品单位价值高,且无法转移,其流动性较弱

  政策风险

  房地产价值受政策环境、市场环境和法律环境等因素的影响较大

  3、房地产价格的构成

  土地价格或使用费、房屋建筑成本、税金和利润等

  4、房地产价格的影响因素

  行政因素:制度、政策、法规等,包括土地制度、住房制度、城市规划、税收政策与市政管理

  经济因素

  供求状况、物价水平、利率水平、居民收入和消费水平

  在市场投机状况严重或利率水平过低的情况下,利率的上升并不必然导致房地产价格的下降

  社会因素

  社会治安状况、风俗因素、社会偏好等

  自然因素

  位置、地质、地势、气候条件、环境质量等

  【2011年真题,单选】

  房地产的投资方式不包括(  )。

  A.房地产租赁

  B.申请房地产抵押贷款

  C.房地产信托

  D.房地产购买

  中华考试网答案:B

  【2011年真题,单选】房地产信托是指房屋所有者将房地产委托给信托公司,由信托公司按照委托人的要求进行(  )。

  A.物业经营

  B.租赁、经营

  C.租售

  D.管理、处分和收益

  中华考试网答案:D

  【2011年真题,单选】下列关于房地产投资特点的表述,错误的是(  )。

  A.房地产投资可以使用高财务杠杆率

  B.房地产价值受政策环境、市场环境和法律环境等因素的影响较大

  C.一项房地产的估价等于持有房地产获得的现金流入的现值

  D.房地产的流动性比证券类产品要弱

  中华考试网答案:C

  考点十六、收藏品市场

  艺术品投资

  个人的偏好有很大关系;

  风险较大:流动性差,保管难,价格波动较大

  古玩投资的特点

  交易成本高、流动性低

  投资古玩要有鉴别能力

  价值一般较高,投资者要具有相当的经济实力

  纪念币和邮票,其特点是较为平民化,每个人都可以根据自己的财力进行投资

  在国外,艺术品已与股票、房地产并列为三大投资理财对象。与其他投资理财行业相比,艺术品投资理财有以下优点:艺术品具有不可再生性,因而具有较强的保值功能,购买以后一般不会贬值。回报收益率高。

  【2011年真题,单选】收藏品的投资在国内越来越盛行,下列关于收藏品投资的说法,不正确的是(  )。

  A.流动性较差

  B.价格波动主要受市场偏好的影响

  C.需要投资者有相当高程度的鉴别能力

  D.收益率较高,适合普通投资者的投资理财

  中华考试网答案:D

  总结各市场在理财中的应用情况

  货币市场

  安全性较高,收益稳定

  债券市场

  具有风险相对较低、收益稳定的特征

  与同期限的存款相比,债券收益相对较高

  股票市场

  高风险和高收益

  金融衍生品市场

  高风险的投资市场,投资者需要具有较强的市场分析能力和风险承受能力

  外汇市场

  与本币产品相比,外汇理财产品风险除了标的投资风险外,还有汇率换算风险

  商业银行为了规避外汇风险,通过商业银行同业之间的交易,轧平外汇头寸

  保险市场

  保险的投资风险低,且能保障家庭幸福

  黄金市场

  价值稳定、流动性高,是对付通货膨胀的有效手段

  房地产市场

  房地产投资面临较大的政策风险

  收藏品市场

  艺术品投资理财风险较小、回报收益率高

  【2011年真题,判断】银行为了规避外汇风险,可以通过银行同业间的交易,“轧平”外汇头寸。(  )

  中华考试网答案:正确

  【2010年真题,单选】非常保守型的投资者通常不会选择的投资理财工具是(  )。

  A.储蓄

  B.国债

  C.保本型理财产品

  D.期货

  中华考试网答案:D

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