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银行从业资格考试初级个人理财考点:理财规划计算工具

来源 :中华考试网 2017-12-12

  第四节 理财规划计算工具

  考点1 复利与年金系数表

  一、复利终值

  复利终值通常指单笔投资在若干年后所反映的投资价值,包括本金、利息、红利和资本利得。理论上,复利终值计算公式为:

  FV=PV×(1+r)n

  其中,FV代表终值(本金+利息);

  PV代表现值(本金);

  r代表利率、投资报酬率或通货膨胀率;

  n代表期数;

  (1+r)n代表复利终值系数。

  以上参数中,n与r为查表时对照的变量。复利终值系数表中PV(现值)已假定为l,FV(终值)即为终值系数。

  二、复利现值

  复利现值一般指当要实现期末期望获得的投资价值时,在给定的投资报酬率和投资期限的情况下,以复利计算出投资者在期初应投入的金额。理论上,复利现值计算公式为:

  PV=FV/(1+r)n=FV×(1+r)-n

  其中,PV代表现值(期初投资金额);

  FV代表终值(期末获得投资价值);

  r代表折现率、投资报酬率或通货膨胀率;

  n代表期数;

  (1+r)-n代表复利现值系数。

  以上参数中,n与r为查表时对照的变量,复利现值系数表中已假定终值(FV)为1,现值(PV)就是复利现值系数。

  考点3 Excel的使用

  一、调用Excel财务函数方法

  (1)打开Excel电子表格,在菜单中选择【公式】的功能。

  (2)选择插入【函数】中的【财务】。

  (3)在财务函数中选择需要用的终值、现值或年金函数:

  ①FV 终值函数。②PV 现值函数。③PMT 年金函数。④NPER 期数函数。⑤RATE 利率函数。

  (4)输入剩下四个变量:比如RATE要输入10%或者0.1;TYPE中1表示期初,0表示期末;输入数字的时候,投资、存款、生活费用支出、房贷本息支出等为现金流出,输入负号;收入、赎回投资、借入本金等为现金流入,记为正号。输完所有数字之后按确定键即可求出所需函数。

  二、IRR与NPV的计算

  1.IRR内部报酬率函数:现金流量为正数,就表示现金流入,负数为流出;运用Excel表格来计算内部报酬率比财务计算器要便捷许多。

  在退休规划中,工作期现金流如果设定为正数,那么退休期则为负数,计算出的IRR就是实现退休规划所需要的报酬率。

  2.NPV净现值函数:NPV通常用于比较两个投资方案哪个更优,NPV越高的方案越划算。

  考点4 金融理财工具的特点及比较

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