第四节 理财规划计算工具

　　考点1 复利与年金系数表

　　一、复利终值

　　复利终值通常指单笔投资在若干年后所反映的投资价值，包括本金、利息、红利和资本利得。理论上，复利终值计算公式为：

　　FV=PV×(1+r)n

　　其中，FV代表终值(本金+利息);

　　PV代表现值(本金);

　　r代表利率、投资报酬率或通货膨胀率;

　　n代表期数;

　　(1+r)n代表复利终值系数。

　　以上参数中，n与r为查表时对照的变量。复利终值系数表中PV(现值)已假定为l，FV(终值)即为终值系数。

　　二、复利现值

　　复利现值一般指当要实现期末期望获得的投资价值时，在给定的投资报酬率和投资期限的情况下，以复利计算出投资者在期初应投入的金额。理论上，复利现值计算公式为：

　　PV=FV/(1+r)n=FV×(1+r)-n

　　其中，PV代表现值(期初投资金额);

　　FV代表终值(期末获得投资价值);

　　r代表折现率、投资报酬率或通货膨胀率;

　　n代表期数;

　　(1+r)-n代表复利现值系数。

　　以上参数中，n与r为查表时对照的变量，复利现值系数表中已假定终值(FV)为1，现值(PV)就是复利现值系数。

　　考点3 Excel的使用

　　一、调用Excel财务函数方法

　　(1)打开Excel电子表格，在菜单中选择【公式】的功能。

　　(2)选择插入【函数】中的【财务】。

　　(3)在财务函数中选择需要用的终值、现值或年金函数：

　　①FV 终值函数。②PV 现值函数。③PMT 年金函数。④NPER 期数函数。⑤RATE 利率函数。

　　(4)输入剩下四个变量：比如RATE要输入10%或者0.1;TYPE中1表示期初，0表示期末;输入数字的时候，投资、存款、生活费用支出、房贷本息支出等为现金流出，输入负号;收入、赎回投资、借入本金等为现金流入，记为正号。输完所有数字之后按确定键即可求出所需函数。

　　二、IRR与NPV的计算

　　1.IRR内部报酬率函数：现金流量为正数，就表示现金流入，负数为流出;运用Excel表格来计算内部报酬率比财务计算器要便捷许多。

　　在退休规划中，工作期现金流如果设定为正数，那么退休期则为负数，计算出的IRR就是实现退休规划所需要的报酬率。

　　2.NPV净现值函数：NPV通常用于比较两个投资方案哪个更优，NPV越高的方案越划算。

　　考点4 金融理财工具的特点及比较