考点2 基金

　　一、基金的概念及特点

　　1.基金的概念

　　基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给持有者的一种利益共享、风险共担的金融产品。

　　2.基金的特点

　　(1)集合理财、专业管理。

　　(2)组合投资、分散投资。

　　(3)利益共享、风险共担。

　　(4)严格监管、信息透明。

　　(5)独立托管、保障安全。

　　二、基金的分类

　　(1)基金按照收益凭证是否可以赎回，分为开放式基金和封闭式基金。

　　(2)按照投资对象不同，基金可以分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金。

　　(3)根据投资目标的不同，基金可分为成长型基金、收入(收益)型基金和平衡型基金。成长型基金与收入型基金的区别：①投资目的不同。②投资工具不同。③资产分布不同。④派息情况不同。

　　(4)依据投资理念不同，基会可以分为主动型基金和被动型基金。

　　(5)基金还可以根据募集方式不同，分为公募基金和私募基金。

　　(6)根据法律地位的不同，基金可分为公司型基金和契约型基金。

　　三、特殊类型基金

　　(1)基金中的基金FOF。

　　(2)交易型开放式指数基金ETF。

　　(3)上市开放式基金LOF。

　　(4)QDII基金。

　　(5)基金“一对多”专户理财。

　　四、基金的流动性及收益情况

　　1.基金的流动性

　　开放式基金通过申购和赎回实现转让，流动性强，但须支付一定的手续费。一般来说，客户可以在每个交易日随时申购、赎回，因此具备非常好的便利性和流通性。不同的基金具有不同的流动性，从基金赎回角度来看，货币型基金的流动性较高，一般是T+1或T+2到账，债券型基金一般为T+2或T+3到账，而股票型基金一般为T+4或T+5到账。

　　2.基金的收益

　　证券投资基金的收益主要有：

　　(1)证券买卖差价。

　　(2)红利收入。

　　(3)债券利息。

　　(4)存款利息收入。

　　影响基金类产品收益的因素主要来自两方面：

　　(1)来自基金的基础市场。

　　(2)来自基金自身的因素。

　　一般而言，各类基金的收益特征由高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币市场型基金。

　　五、基金的风险及法律约束

　　基金的风险是指购买基金遭受损失的可能性。基金损失的可能性取决于基金资产的运作。投资基金的资产运作风险也包括系统性风险和非系统性风险。