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银行从业资格考试个人理财考前重要考点整理7

来源 :中华考试网 2017-08-24

  考点2.1 生命周期理论的概念及运用(P22-24) ★

  1.是由F·莫迪利亚尼等人创建的。

  2.基本思想:个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的,在整个生命周期内实现消费和储蓄的最佳配置;一个人将综合考虑其即期收入、未来收入以及可预期的支出、工作时间、退休时间等因素来决定当前的消费和储蓄。

  3.该理论将生命周期分为四个阶段:

  形成期:可积累的资产有限,但可承受较高风险;

  成长期(青年成长期):可积累资产逐年增加,需开始控制风险投资,股票、期货与期权等;

  成熟期(中年稳健期):可积累的资产达到巅峰,要逐步降低投资风险;

  衰老期(退休养老期):开始变现资产来应付退休后的生活,投资以固定收益为主。

  4.专业理财从业人员可根据家庭生命周期的流动性、收益性和获利性需求给予资产配置建议:

  ①客户年轻、子女较小时,在保证流动性支出的前提下,加大股票等风险资产的投资比重,博取较高收益,积累财富。

  ②客户年龄较大时,流动性需求较高,客户应提高流动性较好的存款和货币基金的配置比例,降低股票等风险资产的配置比例。

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