银行理财业务实务基础

　　一、理财业务的客户准入(掌握)

　　1、外国人：在境内工作、居住满一年的境外个人，可用来源于境内收入购买理财产品。

　　2、私人银行客户：金融资产>600万元的商业银行客户。

　　3、高资产净值客户：

　　(1)单笔认购>100万的自然人

　　(2)个人或家庭金融资产总计>100万元，且能提供证明的。

　　(3)个人收入最近三年内>20万元或者夫妻最近三年每年收入超过30万元，且能证明的。

　　二、客户理财价值观与行为金融学(掌握)

　　1、投资过程中会产生两种支出：

　　(1)义务性支出：生活的基本开销;已有负债支出;已有保险的续期保费支出。

　　(2)选择性支出：出义务性支出以外。

　　2、客户的投资行为特征

　　(1)谨慎的投资者：注重安全，厌恶风险，倾向于被动投资策略。

　　(2)有计划的投资者：喜欢对投资环境进行研究，决策保守，但态度自信。

　　(3)个人主义投资者：以自我为中心，很自信。

　　(4)冲动的投资者：追求热点投资，高频交易。

　　三、客户的风险属性(跟第六章第二节“客户的风险特征”及理财特性相结合)

　　(一)影响客户投资风险承受能力的因素 (了解一下，不难)

　　1.年龄

　　一般，客户年龄越大，能承受的投资风险越低。

　　2.资金的投资年限

　　一般情况下，投资期限越长，购置的可承受风险能力越强。

　　3.理财目标的弹性

　　理财目标的弹性越大，承受风险能力越强。

　　4.投资者的主观风险偏好

　　个人的性格、阅历、胆识、意愿等主观因素决定个人的风险偏好。

　　通常复杂家庭结构的(三代同堂、单亲家庭、收入来源单一)，不会有高风险的理财偏好，也不宜从事高风险的投资。

　　5.学历和知识水平

　　一般来说，高学历、投资知识丰富的人，风险管理能力强，往往能从事高风险投资

　　6.收入、职业和财富规模

　　一般情况下，绝对抗风险能力随着财富增加而增加。

　　(二)客户风险偏好的分类及风险评估

　　1.客户风险偏好的分类 (记住并会判断类型)

　　(1)进取型。

　　特点：

　　①是相对比较年轻、有专业知识技能、敢于冒险、社会负担较轻的人士;

　　②投资对象：他们敢于投资股票、期权、期货、外汇、股权、艺术品等高风险、高收益的产品与投资工具，他们追求更高的收益和资产的快速增值，操作的手法往往比较大胆;

　　③风险承受能力：他们对投资的损失也有很强的承受能力。

　　(2)成长型。

　　特点：

　　①个性特点：温和进取型的客户一般是有一定的资产基础、一定的知识水平、风险承受能力较高的家庭，他们愿意承受一定的风险，追求较高的投资收益，但是又不会像非常进取型的人士过度冒险投资那些具有高度风险的投资工具。

　　②投资对象：他们往往选择开放式股票基金、大型蓝筹股票等适合长期持有，既可以有较高收益、风险也较低的产品。

　　(3)平衡型。

　　特点：

　　①个性特点：中庸稳健型的人既不厌恶风险也不追求风险，对任何投资都比较理性，往往会仔细分析不同的投资市场、工具与产品，从中寻找风险适中、收益适中的产品，获得社会平均水平的收益，同时承受社会平均风险;

　　②投资对象：这一类型的客户往往选择房产、黄金、基金等投资工具。

　　(4)稳健型。

　　特点：

　　①个性特点：温和保守型的客户总体来说已经偏向保守，对风险的关注更甚于对收益的关心，往往以临近退休的中老年人士为主。

　　②投资对象：更愿意选择风险较低而不是收益较高的产品，喜欢选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产品。

　　(5)保守型。

　　特点：

　　①个性特点：步入退休阶段的老年人群，低收入家庭，家庭成员较多、社会负担较重的大家庭以及性格保守的客户，往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑的是否能够保本，然后才考虑追求收益。

　　②投资对象：这类客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、投资连结保险、货币与债券基金等低风险、低收益的产品。

　　2.个人风险承受能力的评估

　　(1)评估目的：认识自我。

　　(2)常见的评估方法(掌握评估方法，借助内容理解，12年考过)

　　①定性分析法和定量方法

　　定性分析法是通过交谈来搜集客户信息，基于直觉和印象而给予的评价。

　　定量分析法是通过调查问卷等方式来收集信息，并将观察结果赋予一定数值，并以此来判断客户风险承受能力。

　　②客户投资目标。根据客户的关注目标是收益还是安全性来判断。

　　③对投资产品的偏好。根据客户对不同产品的评价来判断客户的风险承受能力。

　　④概率和收益的权衡

　　第一：确定收益/不确定收益偏好法。让客户进行两项选择：确定收益和不确定收益。

　　第二：最低成功概率法。让客户进行两项选择：无风险收益和有风险收益。对于有风险收益同时列示五个成功概率：10%、30%、50%、70%、90%。以此加以判断。

　　第三：最低收益法。要求客户就可能收益而不是收益概率做出选择。

　　如：一项投资有一半的可能性损失1/3资产，有一半可能得到一笔收益，你愿意承担此项风险的最低收益是多少.