考点2.4 金融市场的发展(P43-45)

　　我国的金融市场的发展：

　　货币市场：债券回购市场、同业拆借市场与票据市场一起构成货币市场。

　　资本市场：上海、深圳证券交易所成立标志着股票市场形成;银行间债券市场与交易所债券市场共同构成债券市场。

　　其他市场：保险市场，期货市场(上海期货交易所、大连商品交易所，郑州商品交易所、中国金融期货交易所);银行间外汇市场;黄金交易市场(上海黄金交易所)。

　　金融市场发展对银行的影响：

　　促进作用：直接促进银行的业务发展和经营管理;为银行提供大量的风险管理工具，提高风险管理水平，有助于银行风险识别，对风险进行合理定价，并可通过交易转移风险;为商业银行的客户评价及风险度量提供了参考标准;为银行创造和培养良好的优质客户。

　　挑战：银行的风险管理难度越来越大;金融市场会放大商业银行的风险事件;储蓄资金流入资本市场;造成银行优质客户的流失。

　　考点2.5 金融工具(P45-48) ★

　　按期限的长短划分：

　　短期金融工具：期限一般在1 年以下(含1 年)。(商业票据、短期国库券、银行承兑汇票、可转让大额定期存单、回购协议等)

　　长期金融工具：期限一般在1 年以上。(股票、企业债券、长期国债)

　　按融资方式划分：

　　直接融资工具：包括政府、企业发行的国库券、企业债券、商业票据、公司股票等;

　　间接融资工具：包括银行债券、银行承兑汇票、可转让大额定期存单、人寿保险单等。

　　按投资人所拥有的权利划分：

　　债权工具：代表为债券，分为企业债(即公司债)、国债和金融债三大类。目的是筹集中长期贷款。

　　股权工具：代表是股票，分为普通股(股东红利随公司盈利多少而增减，能够参与公司的决策)和优先股(股息与公司盈利状况无关，没有参与公司决策的表决权，公司解散时可优先得到分配的剩余资产);

　　根据上市地点及股票投资者的不同，股票可分为A 股(国内投资者，以人民币标值、认购和交易)、B 股【国内外投资者，2001 年2 月28 日允许国内投资者，以人民币标值、以外币认购和交易】、H 股(境内注册的公司发行，香港上市的股票)、N 股(境内注册的公司发行，纽约上市的股票);股息来自公司税后利润。

　　混合工具：代表是可转换公司债券和证券投资基金;可转换公司债券可在特定时间按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券，兼具债券和股票的特性。

　　按金融工具的职能划分：

　　1.用于投资和筹资(股票、债券等);

　　2.用于支付，便于商品流通(各种票据);

　　3.用于保值、投机(期权、期货等衍生金融工具)。

　　考点2.6 货币政策目标(P48-53) ★

　　最终目标：经济增长、充分就业、物价稳定、国际收支平衡;

　　操作目标：基础货币。包括金融机构存入人民银行的存款准备金、流通中的现金、金融机构的库存现金。

　　中介目标：货币供应量--指某个时点上全社会承担流通和支付手段的货币存量。

　　按流动性不同将【货币供应量】分为：M0=流通中现金;M1(狭义货币，是现实购买力)=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款+银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款;M2(广义货币，是一般所指的货币供应量)，M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业单位定期存款+证券公司保证金存款+其他存款。【M2-M1】为准货币，是潜在购买力。