第三节　市场风险监控与报告

　　本节的主要考点及知识点：

　　市场风险限额管理、市场风险监测报告。

　　一、市场风险限额管理

　　(一)市场风险限额指标

　　(1)头寸限额是指对总交易头寸或净交易头寸设定的限额。

　　(2)风险价值限额是指对基于量化方法计算出的市场风险计量结果来设定限额。

　　(3)止损限额是指所允许的最大损失额。

　　(4)敏感度限额是指保持其他条件不变的前提下，对单个市场风险要素(利率、汇率、股票价格和商品价格)的微小变化对金融工具或资产组合收益或经济价值影响程度所设定的限额。

　　【例题】(　)限额对特定交易工具的多头头寸或空头头寸分别加以限制。

　　A.止损

　　B.总头寸

　　C.风险

　　D.净头寸

　　『正确答案』B

　　『答案解析』总头寸限额对特定交易工具的多头头寸或空头头寸分别加以限制。

　　(二)限额方案制定

　　商业银行在设计限额体系时，应综合考虑以下主要因素：自身业务性质、规模和复杂程度;能够承担的市场风险水平;业务经营部门的既往业绩;工作人员的专业水平和经验;定价、估值和市场风险计量系统;压力测试结果;内部控制水平;资本实力;外部市场的发展变化情况等。

　　商业银行总的市场风险限额以及限额种类、结构应当提交董事会批准。

　　(三)超限额报告及处理机制

　　(1)超限类型。根据具体的超限原因，可对超限情况进一步分类管理。

　　主动超限：因交易员主动持有或提高风险敞口所导致的超限。

　　被动超限：因市场大幅波动、流动性下降、长假休市等非银行交易行为原因导致的超限。

　　非实质性超限：因技术性或操作性原因导致系统提示超限，如前中台及相关部门确认实际敞口以及相关风险指标并未超限，在有相应的文档说明和记录的情况下，视为非实质性超限。

　　(2)超限处理方式。根据超限原因和类型，银行前中台部门协商一致可采取包括降低头寸/敞口、申请确定时限的临时调增限额和申请长期调整限额等措施。

　　(3)超限处理流程。市场风险管理部门负责监控每日市场风险限额执行情况，确认超限后及时向前台发出超限提示，通常前台业务部门应在合理时限内反馈超限原因说明，提交超限处理方案，前中台沟通一致后采取相应的超限处理方式。各类超限情况均需及时报告高级管理层。

　　商业银行需要定期对市场风险进行压力测试。压力测试是一种定性与定量结合，以定量为主的风险分析与控制手段。

　　二、市场风险监测与报告

　　(一)市场风险报告的内容和种类

　　(1)市场风险计量管理报告

　　(2)市场风险专题报告

　　(3)重大市场风险报告

　　(4)市场风险监测分析日报

　　(二)市场风险报告的路径和频度

　　根据报告内容、业务及组合种类、风险特征等差异，合理确定报告层级和报告频率，形成市场风险日报、周报、季报和不定期报告。

　　建立市场风险专题报告和重大市场风险事项报告机制。

　　通过有效的报告路径，将必要信息给董事会、监事会、高级管理层和其他管理人员。

　　专题市场风险报告为不定期报告。

　　重大市场风险报告为不定期报告。

　　市场风险监测分析日报由风险管理部门独立编制。