第四章　市场风险管理

　　第一节　市场风险识别

　　本节的主要考点及知识点：

　　市场风险的特征与分类、交易账户和银行账户划分、市场风险管理体系。

　　一、市场风险特征与分类

　　1.市场风险的内涵

　　市场风险是指金融资产价格和商品价格的波动给商业银行表内头寸、表外头寸造成损失的风险。

　　市场风险具有数据充分且易于计量的特点，更适用于采用量化技术加以控制。由于市场风险主要来自所属经济体，因此具有明显的系统性风险特征。

　　2.市场风险的分类

　　市场风险分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险。

　　(1)利率风险

　　利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。

　　目前我国利率市场化进程加快，国内利率波动幅度明显增大，利率风险对我国商业银行的影响日益显著。

　　(2)汇率风险

　　汇率风险是由于汇率波动对外汇持有者或外汇经营者的外汇资产与负债损失或收益造成的不确定性。其变动取决于外汇市场的供求状况。

　　(3)股票风险

　　股票风险是指源于股票价格变动而导致亏损或收益的不确定性。

　　投资于个股或行业股指的头寸可表述为与该综合市场风险因素相对应的“贝塔(β)等值”。

　　(4)商品风险

　　商品风险是指源于商品合约价值的变动(包括农产品、金属和能源产品)而可能导致亏损或收益的不确定性。其变动取决于国家的经济形式、商品市场的供求状况和国际炒家的投机行为等。

　　【例题】因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险是指(　)。

　　A.信用风险

　　B.市场风险

　　C.操作风险

　　D.流动性风险

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查市场风险的内涵。市场风险是指金融资产价格和商品价格的波动给商业银行表内头寸、表外头寸造成损失的风险。

　　【例题】市场风险主要包括利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险，这几种风险往往是相互交织，互相影响的。(　)

　　『正确答案』正确

　　『答案解析』市场风险定义，记忆类。市场风险存在于银行的交易和非交易业务中，分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险。

　　【例题】不属于市场风险的是(　)。

　　A.利率风险

　　B.汇率风险

　　C.操作风险

　　D.商品风险

　　『正确答案』C

　　『答案解析』市场风险存在于银行的交易和非交易业务中，分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险。

　　【例题】(　)是指由于股票价格的不利变动所带来的风险。

　　A.股票价格风险

　　B.折算风险

　　C.交易风险

　　D.市场风险

　　『正确答案』A

　　『答案解析』股票风险是指源于股票价格变动而导致亏损或收益的不确定性。