2.固定资产、无形资产、递延资产原值确定的审查及其折旧和摊销办法的审查

　　主要包括审查这三类资产的原值的确定方法和固定资产折旧及无形资产、递延资产摊销方法是否符合国家财政部的规定。

　　(1)固定资产原值的确定原则

　　(2)无形资产、递延资产原值的确定

　　(3)固定资产折旧方法与无形资产、递延资产摊销方法

　　平均年限法的固定资产折旧计算公式如下：

　　固定资产年折旧率=(1=预计的净残值率)×100%÷折旧年限

　　固定资产年折旧额=固定资产原值×年折旧率

　　预计净残值率一般取3%～5%

　　快速折旧法的方法很多，财政部规定使用的有两种：双倍余额递减法和年数总和法。

　　双倍余额递减法：

　　年折旧率=2/折旧年限

　　年折旧额=固定资产账面净值×年折旧率

　　在固定资产折旧到期前两年，要将固定资产账面净值扣除预计的残值后的净额平均摊销。

　　年数总和法：

　　年折旧率=(折旧年限—已使用年限)÷[折旧年限×(1+折旧年限)÷2]

　　年折旧额=(固定资产原值—预计净残值) ×年折旧率

　　无形资产与递延资产根据其原值采用平均年限法分期摊销，无形资产规定有效期限的，按规定期限平均摊销;没有规定使用期限的，按预计使用期限或者不少于10年的期限平均摊销。开办费在项目投产后按不短于5年的期限平均摊销。

　　3.成本的审查

　　(1)总成本

　　总成本=制造成本+管理费用+财务费用+销售费用

　　制造成本=直接材料+直接工资+其他直接费用+制造费(包括折旧费、修理费、其他费用)

　　管理费用=公司经费+咨询审计费+技术转让费十无效资产与递延资产摊销+业务招待费+坏账损失+其他

　　财务费用=经营期汇兑净损失+利息净支出+金融机构手续费+其他

　　销售费用=运输、装卸包装费+广告费、销售服务费+差旅费、办公费+其他

　　(2)经营成本：

　　经营成本=总成本—折旧费—维简费—无形资产、递延资产摊销费—利息支出

　　4.销售收入审查

　　产品销售收入是指企业销售产品或提供劳务等取得的收入，就工业企业而言，产品销售收入包括销售产成品、自制半成品和工业性劳务等取得的收入。销售收入的审查主要审查产量和单价的取值是否合理。

　　5.税金的审查

　　评估中对税金的审查主要包括以下三个方面：项目所涉及的税种是否都已计算;计算公式是否正确;所采用的税率是否符合现行规定。

　　6.利润的审查

　　评估中对利润的审查主要针对三个方面：利润的计算公式是否正确;现行的增值税制实行价外税，计算利润时的销售收入、销售税金、销售成本在增值税方面的计算口径是否一致;税后利润的分配顺序是否正确。

　　企业缴完所得税以后的利润一般按以下顺序进行分配：弥补被没收财务的损失，支付各项税收的滞纳金和罚款;弥补以前年份亏损;提取法定盈余公积金;向投资者分配利润。

　　(二) 项目现金流量分析

　　现金流量分析是根据项目在计算期(包括建设期和经营期)内各年的现金流人和流出，通过现金流量表计算各项静态和动态评价指标，用于反映项目的获利能力和还款能力。

　　①全部投资现金流量表。该表以全部投资作为计算的基础，从全部投资角度考虑现金流量，即借款不作为现金流人，借款利息和本金的偿还不作为现金流出。全部投资均视为自有资金，用该表可以计算全部投资的内部收益率、净现值、投资回收期等评价指标。

　　②自有资金现金流量表。该表以自有资金为计算基础，借款作为现金流人，借贷款利息和本金的偿还不作为现金流出，可用于计算自有资金的内部收益率、净现值等指标。

　　(三) 项目盈利能力分析

　　1.财务内部收益率

　　使项目在计算期内各年净现金流量累计净现值等于零时的折现率就是财务内部收益率，财务内部收益率是反映项目获利能力的动态指标，其计算表达式为其中，CI为现金流人量，C0为现金流出量，n为计算期，FIRR为财务内部收益率。

　　根据计算基础不同，现金流量表可分为·四种，相应地，财务内部收益率可以分为全部投资内部收益率、自有资金内部收益率。在贷款项目评估中，一般计算全部投资内部收益率即可。

　　财务内部收益率可通过财务现金流量表现值计算，用试差法求得。一般来说，试算用的两个相邻折现率之差最好不要超过2%，最大不用超过5%。线性插值计算公式为

　　其中，i1为试算低的折现率，i2为试算高的折现率， |NPV1|为低折现率的净现值(正值)的绝对值，|NPV2|为高折现率的净现值(负值)的绝对值。

　　将求出的FIRR与期望收益率或基准收益率或行业收益率进行比较，若FIRR大于所选定的判别标准，则项目就可以接受。