第八章 贷款项目评估

　　8.1　概述

　　8.1.1　基本概念

　　贷款项目评估是以银行的立场为出发点，以提高银行的信贷资产质量和经营效益为目的，根据项目的具体情况，剔除项目可行性研究报告中可能存在的将影响评估结果的各种非客观因素，重新对项目的可行性进行分析和判断，为银行贷款决策提供依据。就涉及的方面和采用的公式而言，项目的可行性研究和贷款项目评估是相同的，它们的区别主要表现在以下几个方面：

　　(1)发起主体不同。

　　(2)发生的时间不同。

　　(3)研究范围与侧重点不同。

　　(4)进行项目评估和可行性研究的目的不同。

　　8.1.2　项目评估的内容

　　1.项目建设的必要性评估

　　①项目所属行业当前整体状况分析，国内外情况对比，发展趋势预测，项目所生产产品的生命周期分析。

　　②贷款项目是否符合国家产业政策，是否符合国家总体布局和地区经济结构的需要。

　　③项目产品市场情况分析和项目产品的竞争力分析。国内外市场的供求现状及未来情况预测，生产同类产品的厂家竞争情况及项目的竞争能力分析，项目产品销售渠道分析。

　　2.项目建设配套条件评估

　　3.项目技术评估

　　4.借款人的人员情况及管理水平

　　5.项目财务评估

　　6.贷款担保评估

　　贷款担保评估主要是对担保方式、担保能力、担保资格及担保法律文件的完善性进行评估。

　　7.银行效益评估

　　银行效益评估包括盈利性效益评估、流动性效益评估和银行效益动态分析三个方面。

　　8.1.3　项目评估的要求和组织

　　到目前为止，国内银行对项目进行评估时，基本上是采用以银行本身人员为主进行评估的模式，很少邀请与项目有关的技术及管理专家参加评估工作，这种评模式在相当程度上影响了项目评估质量。因此，应邀请有关专家和银行工作人一起组成项目评估小组，这将有利于提高银行项目评估的质量。

　　8.1.4　项目评估的意义

　　银行在发放贷款前对申请贷款的项目进行制度化的评估，可以为银行客观了解和评价项目，提高信贷资产质量打下基础。

　　8.2　项目非财务分析

　　8.2.1　项目背景分析

　　1.宏观背景

　　(1)项目建设是否符合国民经济平衡发展的需要。

　　(2)项目建设是否符合国家的产业政策、技术政策和地区、部门发展规划。

　　2.微观背景

　　(1)项目企业分析。

　　(2)投资的理由。

　　(3)投资环境评估。

　　8.2.2　市场需求预测分析

　　1.市场需求预测的主要相关因素

　　(1)产品特征和消费条件。

　　(2)社会购买力与产品价格水平。

　　2.市场需求预测的内容

　　(1)估计潜在的市场需求总量。

　　(2)估计区域市场潜在需求量。

　　(3)评估行业销售额和企业的市场占有率。

　　8.2.3　生产规模分析

　　1.项目规模的主要制约因素

　　(1)国民经济发展规划、战略布局和有关政策。

　　(2)项目所处行业的技术经济特点。

　　(3)生产技术和设备、设施状况。

　　(4)资金和基本投入物。

　　(5)其他生产建设条件。

　　2.项目规模评估的内容

　　3.项目规模评估的方法：

　　第一类是效益成本评比法。

　　第二类是多因素评比法。

　　8.2.4　原辅料供给分析

　　(1)分析和评价原辅料的质量是否符合生产工艺的要求。

　　(2)分析和评价原辅料的供应数量能否满足项目的要求。

　　(3)分析和评价原辅料的价格、运费及其变动趋势对项目产品成本的影响。

　　(4)分析和评价原辅料的存储设施条件。

　　8.2.5　技术及工艺流程分析

　　1.产品技术方案分析

　　2.工艺技术方案评估

　　(1)工艺技术的先进性和成熟性。

　　(2)工艺技术的原材料适应性。

　　(3)工艺技术方案是否能保证产品质量。

　　(4)产业基础和生产技术水平的协调性。

　　(5)工艺技术的经济合理性。

　　(6)技术来源的可靠性和经济性。

　　(7)工艺技术实施的可行性。

　　(8)工艺技术实施对生态环境的影响。

　　3.设备评估

　　(1)设备的生产能力和工艺要求。

　　(2)选择的设备具有较高的经济性。

　　(3)设备的配套性。

　　(4)设备的使用寿命和可维护性。

　　(5)设备的可靠性。

　　4.工程设计方案的评估

　　(1)总平面布置方案分析。

　　(2)主要工程设计方案分析。

　　①建筑工程方案分析。

　　②施工组织设计分析。

　　8.2.6　项目环境条件分析

　　1.项目建设条件分析

　　(1)财力资源分析。

　　(2)厂址选择条件分析。

　　(3)相关项目分析。

　　(4)交通运输条件分析。

　　(5)环境保护方案分析。

　　2.项目生产条件分析

　　(1)资源条件分析。

　　(2)原材料供应条件分析。

　　(3)燃料及动力供应条件分析。

　　8.2.7　项目组织与人力资源分析

　　1.项目组织机构分析

　　(1)项目实施机构的分析。

　　①机构的设置。

　　②项目实施机构的人员配备和培训。

　　③项目新技术推广使用机构的设置。

　　④项目实施监督系统的建立。

　　(2)项目经营机构的分析。

　　(3)项目协作机构的分析。

　　①与项目有关的国家机构。

　　②与项目有关的地方机构。

　　③与项目有关的协作单位。

　　2.人力资源分析

　　(1)人力资源的选择。

　　①人力资源自然结构。

　　②人力资源文化结构。

　　③人力资源专业技能结构。

　　④人力资源业务或工种结构。

　　(2)人力资源的供求预测与流动分析。

　　①人力资源供求预测。

　　②人力资源流动分析。

　　8.3　项目财务分析

　　项目财务分析是贷款项目分析的核心工作。

　　8.3.1　财务预测的审查

　　1.项目的总投资、建设投资、流动资金估算的审查

　　(1)项目总投资。

　　(2)建设投资估算的审查。

　　(3)流动资金估算的审查。

　　(4)建设资金和流动资金分年使用计划。

　　2.固定资产、无形资产、递延资产原值确定的审查及其折旧和摊销办法的审查

　　(1)固定资产原值的确定原则。

　　(2)无形资产、递延资产原值的确定。

　　(3)固定资产折旧方法与无形资产、递延资产摊销方法。

　　3.成本的审查

　　4.销售收入审查

　　5.税金的审查

　　6.利润的审查

　　8.3.2　项目现金流量分析

　　①全部投资现金流量表。

　　②自有资金现金流量表。

　　8.3.3　项目盈利能力分析

　　项目的盈利能力分析主要通过财务内部收益率、财务净现值、净现值率、投资回收期、投资利润率、投资利税率和资本金利润率七个评价指标进行。

　　8.3.4　项目清偿能力分析

　　1.资产负债率

　　2.贷款偿还期

　　3.流动比率

　　4.速动比率

　　8.3.5　财务评价的基本报表

　　1.基本财务报表

　　2.评估报表设置说明

　　3.基本财务报表的编制和使用说明

　　(1)全部投资现金流量表。

　　(2)自有资金现金流量表。

　　(3)损益表。

　　(4)资金来源与运用表。

　　(5)资产负债表。

　　8.3.6　项目不确定性分析

　　1.盈亏平衡分析

　　2.敏感性分析