第五章 风险管理

　　单项选择题

　　1.在现金流分析中，如果金融机构的资金来源小于资金使用，则表明(　　)。

　　A.可能造成支付困难以及由此产生流动性风险

　　B.该机构流动性相对充足

　　C.该机构的流动性供给大于流动性需求

　　D.该机构可以把差额通过其他途径投资

　　答案：A

　　解析：当资金来源小于资金使用，出现流动性“赤字”时，必须考虑这种资金匮乏可能造成的支付困难以及由此产生的流动性风险。根据历史经验分析可知，当资金剩余额与总资产之比小于3%～5%，甚至为负数时，商业银行应当对其流动性状况引起高度重视。

　　2.流动性缺口是指(　　)。

　　A.60天内到期的流动性资产减去60天内到期的流动性负债的差额

　　B.60天内到期的流动性负债减去60天内到期的流动性资产的差额

　　C.90天内到期的流动性资产减去90天内到期的流动性负债的差额

　　D.90天内到期的流动性负债减去90天内到期的流动性资产的差额

　　答案：C

　　解析：根据我国银监会制定的《商业银行风险监管核心指标》，流动性缺口率=(流动性缺口+未使用不可撤销承诺)/到期流动性资产×100%。流动性缺口为90天内到期的流动性资产减去90天内到期的流动性负债的差额。

　　3.风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动(　　)的某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。

　　A.不相关

　　B.相独立

　　C.负相关

　　D.正相关

　　答案：C

　　解析：风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。风险对冲对管理市场风险(利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险)非常有效，可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。

　　4.证券公司应在每月结束之日起(　　)个工作日内，向中国证券业协会报送流动性风险监管指标报表。

　　A.5

　　B.10

　　C.15

　　D.20

　　答案：B

　　解析：根据《证券公司流动性风险管理指引》第三十二条，证券公司应在每月结束之日起10个工作日内，向中国证券业协会报送流动性风险监管指标报表。

　　5.下列(　　)可用于金融机构评估未来挤兑流动性风险。

　　A.现金流分析

　　B.久期分析法

　　C.缺口分析法

　　D.情景分析

　　答案：D

　　解析：A项，现金流分析的是正常市场条件下金融机构在未来短期内的流动性状况;B项，久期分析法属于静态分析，无法对未来特定时段内的流动性进行评估;C项，缺口分析法与现金流分析法、久期分析法一样，都是基于正常市场条件下的分析。

　　6.在银行存在正缺口和资产敏感的情况下，其他条件不变，有(　　)。

　　A.利率上升，净利息收入增加

　　B.利率上升，净利息收入减少

　　C.利率下降，净利息收入上升

　　D.利率下降，净利息收入下降

　　E.利率不变，净利息收入上升

　　答案：AD

　　解析：当银行存在正缺口和资产敏感的情况下：①如果利率上升，由于资产收入的增加多于借入资金成本的上升，银行的净利息差扩大，其他条件不变，则银行净利息收入增加;②如果利率下降，由于银行资产收入的下降多于负债利息支出的下降，则净利息差缩小，其他条件不变，则银行净利息收入减少。

　　单项选择题

　　1.信用评分模型是分析借款人信用风险的主要方法之一，下列各模型不属于信用评分模型的是(　　)。

　　A.死亡率模型

　　B.Logit模型

　　C.线性概率模型

　　D.线性辨别模型

　　【答案】A

　　【解析】

　　目前，应用最广泛的信用评分模型有：线性概率模型(LinearProbabilityModel)、Logit模型、Probit模型和线性辨别模型(LinearDiscriminantModel)。A项，死亡率模型属于违约概率模型。

　　2.下列一般不属于市场风险限额指标的是(　　)。

　　A.风险价值限额

　　B.头寸限额

　　C.资本限额

　　D.止损限额

　　【答案】C

　　【解析】限额管理是对商业银行市场风险进行有效控制的一项重要手段。市场风险限额指标主要包括：头寸限额、风险价值(VaR)限额、止损限额、敏感度限额、期限限额、币种限额和发行人限额等。

　　3.假设其他条件保持不变，则下列关于利率风险的表述，正确的是(　　)。

　　A.资产以固定利率为主，负债以浮动利率为主，则利率上升有助于增加收益

　　B.发行固定利率债券有助于降低利率上升可能造成的风险

　　C.购买票面利率为3%的国债，当期资金成本为2%，则该交易不存在利率风险

　　D.以3个月LIBOR为参照的浮动利率债券，其债券利率风险增加

　　【答案】B

　　【解析】对发行人来说，发行固定利率债券固定了每期支付利率，将来即使市场利率上升，其支付的成本也不随之上升，因而有效地降低了利率上升的风险。A项，当利率上升时，资产收益固定，负债成本上升，收益减少;C项，该交易存在基准风险，又称利率定价基础风险;D项以3个月LIBOR为参照的浮动利率债券，其利率会随市场状况波动，存在利率风险。

　　4.假设某金融机构总资产为1000亿元，加权平均久期为6年，总负债为900亿元，加权平均久期为5年，

　　则该机构的资产负债久期缺口为(　　)。

　　A.-1.5

　　B.-1

　　C.1.5

　　D.1

　　【答案】C

　　【解析】久期缺口=资产加权平均久期-(总负债/总资产)X负债加权平均久期=6-(900/1000)X5=1.5。

　　5.如果银行具有一笔1000万元的贷款资产，10年后到期，固定贷款利率为10%，根据银行的安排，支持这笔贷款的是一笔1000万元的浮动利率活期存款，年利率会根据某个基准利率进行同步调整，那么，该银行的这个组合所面临的风险属于(　　)。

　　A.重新定价风险

　　B.收益率曲线风险

　　C.基准风险

　　D.期权性风险

　　【答案】C

　　【解析】基准风险又称利率定价基础风险，是指在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其利息收入和利息支出发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响。

　　多项选择题

　　1.下列关于金融机构风险压力测试的说法，正确的有(　　)。

　　A.可以对风险计量模型中的每一个变量进行压力测试

　　B.可以根据历史上发生的极端事件来生成压力测试的假设前提

　　C.压力测试重点关注风险因素的变化对资产组合造成的不利影响

　　D.在信用风险领域可以从违约概率入手进行压力测试

　　E.压力测试是对市场风险价值(VaR)的重要补充

　　【答案】BCD

　　【解析】A项，压力测试主要用于评估资产或投资组合在极端不利的条件下可能遭受的重大损失，并不需要对风险计量模型中的每一个变量进行压力测试;E项，压力测试是商业银行日常风险管理的重要补充。

　　2.下列关于信用评分模型的说法，正确的有(　　)。

　　A.是一种向前看的模型

　　B.对历史数据的要求比较高

　　C.建立在对历史数据模拟的基础上

　　D.可以给出客户信用风险水平的分数

　　E.无法提供客户违约概率的准确数值

　　【答案】BCDE

　　【解析】A项，信用评分模型是建立在对历史数据(而非当前市场数据)模拟的基础上，因此是一种向后看的模型。

　　3.商业银行市场风险控制的主要方法有(　　)。

　　A.资产证券化

　　B.限额管理

　　C.风险对冲

　　D.经济资本配置

　　E.自我评估

　　【答案】BCD

　　【解析】市场风险控制的方法主要有：①限额管理，常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额等;②风险对冲，通过金融衍生产品等金融工具，在一定程度上实现对冲市场风险的目的;③经济资本配置，通常采取自上而下法或自下而上法。

　　4.在银行存在正缺口和资产敏感的情况下，其他条件不变，有(　　)。

　　A.利率上升，净利息收入增加

　　B.利率上升，净利息收入减少

　　C.利率下降，净利息收入上升

　　D.利率下降，净利息收入下降

　　E.利率不变，净利息收入上升

　　【答案】AD

　　【解析】当银行存在正缺口和资产敏感的情况下：①如果利率上升，由于资产收入的增加多于借入资金成本的上升，银行的净利息差扩大，其他条件不变，则银行净利息收入增加;②如果利率下降，由于银行资产收入的下降多于负债利息支出的下降，则净利息差缩小，其他条件不变，则银行净利息收入减少。

　　5.缺口分析的局限性包括(　　)。

　　A.未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险

　　B.忽略了同一时间段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异

　　C.未考虑由于重新定价期限的不同而带来的利率风险

　　D.大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入的影响

　　E.考虑了利率变动对银行当期收益的影响

　　【答案】ABD

　　【解析】C项，缺口分析只考虑了由于重新定价期限的不同而带来的利率风险，即重新定价风险，未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险;E项，缺口分析主要衡量利率变动对银行当期收益的影响，未考虑利率变动对银行经济价值的影响，所以只能反映利率变动的短期影响。因此，缺口分析只是一种初级的、粗略的利率风险计量方法。

　　试题来源：2019年证券从业资格资格考试题库，全真模拟机考系统 抢做考试原题!

　　加入中华考试网证券从业资格考试交流群：695634736，与考友交流经验，VIP题库任意做