一.单项选择题(本大题共 40 小题，每小题 0.5 分，共 20 分。只有一个选项符合题目要求)

　　1.证券公司应当统一组织回访客户，对新开户客户应当在()个月内完成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数(不含休眠账户及中止交易账户客户)的 ()。

　　A.2;10%

　　B.1;15%

　　C.2;15%

　　D.1;10%

　　D【解析】证券公司应当统一组织回访客户，对新开户客户应当在 1 个月内完成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数的 10%。回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于 3 年。

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　　2.关于单利和复利的区别，下列说法正确的是()。

　　A.单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日

　　B.用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分

　　C.单利属于名义利率，而复利则为实际利率

　　D.单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算

　　D【解析】单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。

　　3.根据年龄层可以把生涯规划比照家庭生命周期分为 6 个阶段，理财活动侧重于偿还房贷、筹集教育金的是()。

　　A.建立期

　　B.稳定期

　　C.维持期

　　D.高原期

　　B【解析】成家立业之后，两人的事业开始进入稳定的上升阶段，收入有大幅度的提高，财富积累较多，为金融投资创造了条件，而且这一时期两人的工作、收入、家庭比较稳定，面临着未来的子女教育、父母赡养、养老退休三大人生重任，这时的理财任务是要尽可能多地储备资产、积累财富，未雨绸缪。稳定期的理财活动是偿还房贷、筹教育金;投资工具是自用房产投资、股票、基金。

　　4. A 方案在 3 年中每年年初付款 500 元，B 方案在 3 年中每年年末付款 500 元，若利率为 10%，则第三年末两个方案的终值相差约()元。

　　A.348

　　B.105

　　C.505

　　D.166

　　D【解析】期初年金指在一定时期内每期期初发生系列相等的收付款，即现金流发生在当期期初。期末年金即现金流发生在当期期末。题中，A 方案属于期初年金，其终值的计算公式Cr500[(1+10%)3−1]10%× (1 + 10%) = 1 820.5(元);B 方案属于期末年金，其终值的计算公式为：FV =C[(1+r)T−1]r=500[(1+10%)3−1]10%= 1 655(元)。故第三年末两个方案的终值相差约 166 元。

　　5.某校准备设立永久性奖学金，每年计划颁发 36 000 元资金，若年复利率为 12%，该校现在应向银行存入()元本金。

　　A.450 000

　　B.300 000

　　C.350 000

　　D.360 000

　　B【解析】永续年金是指在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。根据永续年金现值的计算公式，可得：PV=C/r=36 000/12%=300 000(元)。

　　6.随着复利次数的增加，同一个名义年利率求出的有效年利率也会不断()，但增加的速度

　　越来越()。

　　A.增加;慢

　　B.增加;快

　　C.增加;快

　　D.降低;快

　　A【解析】不同复利期间投资的年化收益率称为有效年利率(EAR)。名义年利率 r 与有效年r m效年利率，m 指一年内复利次数。因此，随着复利次数的增加，有效年利率也会不断增加，但增加的速度越来越慢，当复利期间无限小时，相当于连续复利。

　　7.假定汪先生当前投资某项目，期限为 3 年，第一年年初投资 100 000 元，第二年年初又追加投资 50 000 元，年收益率为 10%，那么他在 3 年内每年末至少收回()元才是盈利的。

　　A.33 339

　　B.43 333

　　C.58 489

　　D.44 386

　　r 10X 489(元)。

　　8.资本资产定价理论认为，当引入无风险证券后，有效边界为()。

　　A.证券市场线

　　B.资本市场线

　　C.特征线

　　D.无差异曲线

　　B【解析】在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产 F 与市场组合 M 的射线 FM，这条射线被称为资本市场线。

　　9.关于预期收益率、无风险利率、某证券的β值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是()。

　　A.预期收益率=无风险利率−某证券的β值×市场风险溢价

　　B.无风险利率=预期收益率+某证券的β值×市场风险溢价

　　C.市场风险溢价=无风险利率+某证券的β值×预期收益率

　　D.预期收益率=无风险利率+某证券的β值×市场风险溢价

　　D【解析】预期收益率=无风险利率+某证券的β值×市场风险溢价。

　　10.根据投资组合理论，如果甲的风险承受力比乙大，那么()。

　　A.甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大

　　B.甲的最优证券组合的风险水平比乙的低

　　C.甲的最优证券组合比乙的好

　　D.甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高

　　D【解析】无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱，曲线越陡，投资者对风险增加要求的收益补偿越高，投资者对风险的厌恶程度越强烈;曲线越平坦，投资者的风险厌恶程度越弱。投资者的最优证券组合为无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。由于甲的风险承受能力比乙大，因此甲的无差异曲线更平坦，与有效边界的切点对应的收益率更高，风险水平更高。

　　11.为了制定合理的现金预算，需预测客户的收入，若客户是一位市场销售人员，在这一过程中，主要应该估计()。

　　A.客户收入最低时的状况和最高时的状况

　　B.客户收入过去的平均状况和最高时的状况

　　C.以客户过去的平均收入为基准，做最好与最坏状况下的分析

　　D.客户收入最低时的状况和过去平均状况

　　C【解析】在预测年度收入时，收入稳定的国家机关工作人员或在大企业工作的工薪阶层，可以较准确地预估年度收入;收入淡旺季差异大的市场销售人员或自由职业者，就要以过去的平均收入为基准，做最好与最坏状况下的分析。

　　12.基本分析的重点是()。

　　A.宏观经济分析

　　B.公司分析

　　C.区域分析

　　D.行业分析

　　B【解析】公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告，最终都要落实在某家公司证券价格的走势上。如果没有对发行证券的公司状况进行全面的分析，就不可能准确地预测其证券的价格走势。

　　13.当经济稳步增长、发展前景看好时，投资于以下哪种金融工具对投资者更有利()。

　　A.公司债券

　　B.国库券

　　C.普通股

　　D.优先股

　　C【解析】如果宏观经济运行趋好，企业总体盈利水平提高，证券市场的市值自然上涨，投资于普通股对投资者更有利。

　　14.美国“9. 11”事件导致航空业出现衰退迹象，这种衰退属于()。

　　A.绝对衰退

　　B.相对衰退

　　C.偶然衰退

　　D.自然衰退

　　C【解析】行业衰退可以分为自然衰退和偶然衰退。自然衰退是一种自然状态下到来的衰退;偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后发生的衰退。题中的航空业的衰退是由于“9. 11”这个外部的偶然事件引起的，因而属于偶然衰退。

　　15.对经济周期性波动来说，提供了一种财富套期保值手段的行业属于()。

　　A.增长型

　　B.周期型

　　C.防守型

　　D.幼稚型

　　A【解析】对经济周期性波动来说，增长型行业提供了一种财富套期保值的手段。在经济高涨时，高增长行业的发展速度通常高于平均水平;在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能保持一定的增长。

　　16.如果一个行业产出增长率处于负增速状态，可以初步判断该行业进入()阶段。

　　A.幼稚期

　　B.成长期

　　C.成熟期

　　D.衰退期

　　D【解析】到了衰退阶段，行业处于低速运行状态，有时甚至处于负增长状态。

　　17.()是保证公司治理结构规范化、高效化的人才基础。

　　A.优秀的人力资源管理

　　B.优秀的职业经理层

　　C.优秀的研发团队

　　D.优秀人员的流动制度

　　B【解析】优秀的职业经理层是保证公司治理结构规范化、高效化的人才基础。形成高效运作的职业经理层的前提条件是上市公司必须建立和形成一套科学化、市场化、制度化的选聘制度和激励制度。

　　18.某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，应收账款周转率明显提高，这()。

　　A.并不表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变

　　B.表明公司保守速动比率提高

　　C.表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变

　　D.表明公司销售收入增加

　　A【解析】公司的经济环境和经营条件发生变化后，原有的财务数据与新情况下的财务数据不具有直接可比性。比如，某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，其应收账款数额会大幅下降，应收账款周转率加快，但这并不意味着公司应收账款的管理发生了突破性的改变。

　　19.下列说法错误的是()。

　　A.股利支付率越高，表明企业的盈利能力越高

　　B.资产净利率越高，表明资产的利用效率越高

　　C.营业净利率反映每 1 元营业收入带来的净利润，表示营业收入的收益水平

　　D.主营业务毛利率和主营业务净利率之间存在一定的正相关关系

　　A【解析】A 项，股利支付率是投资收益的分析指标之一，其值越高，表明企业的股利分配政策和支付股利的能力越强。

　　20.用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是()。

　　A.已获利息倍数

　　B.流动比率

　　C.速动比率

　　D.应收账款周转率

　　A【解析】流动比率反映短期偿债能力;速动比率反映资产总体的变现能力;应收账款周转率反映应收账款的流动速度。