一、选择题(共50题，每题1分，共50分。以下备选项中，只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分)

　　1[单选题] 关于金融危机的教训和启示，错误的是(　　)。

　　A.正确处理虚拟经济与实体经济的关系

　　B.正确处理金融创新与有效监管的关系

　　C.原有发展模式可以持续

　　D.正确处理金融自主与对外开放的关系

　　参考答案：C

　　参考解析：众所周知，美国次贷危机的直接诱因有经济金融化、金融证券化、金融全球化等，金融创新过度，政府监管不力，是美国虚拟经济膨胀的必然结果。深层原因是自由市场经济模式的失败，更是上层建筑(国际经济秩序)与经济基础(世界经济结构)严重脱节的必然结果。从中得出的主要教训与启示有：(1)应正确处理虚拟经济与实体经济的关系。(2)应正确处理金融创新与有效监管的关系。(3)应正确处理市场经济自发发展与政府宏观调控的关系。(4)应正确处理金融自主与对外开放的关系。(5)原有发展模式不可持续。

　　2[单选题] 根据《全国社会保险基金投资管理暂行办法》规定，申请办理社保基金投资管理业务基金管理公司在任何时候都维持不少于(　　)万元人民币的净资产。

　　A.1000

　　B.3000

　　C.4000

　　D.5000

　　参考答案：D

　　参考解析：根据《全国社会保险基金投资管理暂行办法》规定，申请办理社保基金投资管理业务应具备以下条件：基金管理公司实收资本不少于5000万元人民币，在任何时候都维持不少于5000万元人民币的净资产。

　　3[单选题] 根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司发行的可转换公司债券在发行结束(　　)个月后，方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.6

　　参考答案：D

　　参考解析：根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司发行的可转换公司债券在发行结束6个月后，方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。

　　4[单选题] 根据现行制度规定，无论买入或卖出，股票(含A、B股)、基金类证券在1个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过(　　)。

　　A.3%

　　B.5%

　　C.10%

　　D.15%

　　参考答案：C

　　参考解析：根据现行制度规定，无论买入或卖出，股票(含A、B股)、基金类证券在1个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅度不得超过5%。

　　5[单选题] 以下关于债券的概念不正确的是(　　)。

　　A.政府、公司或金融机构为筹措资金而向社会发行的借款凭证

　　B.承诺按一定利率支付利息

　　C.按约定条件偿还本金

　　D.表明所有权关系

　　参考答案：D

　　参考解析：债券是政府、公司或金融机构为筹措资金而向社会发行的承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的一种表明债务债权关系的借款凭证。

　　6[单选题] 具有较大的灵活性，能连接债市和股市的兑付方式是(　　)。

　　A.到期兑付

　　B.提前兑付

　　C.转换为普通股

　　D.债券替换

　　参考答案：C

　　参考解析：转换为普通股主要是针对可转债而言的，即在规定的时间内，把可转债转换为普通股。当然，投资者也可选择继续持有可转债，而不将其转换为普通股。由于这种兑付方式具有较大的灵活性，能连接债市和股市，因此深受投资者欢迎。

　　7[单选题] 股份回购往往会导致股价上涨的原因主要是股份回购改变了市场上的供求平衡，(　　)。此外，股份回购具有信号效应，公司基于其内部信息优势，一般会在股价较低的时候实施股份回购，所以公司当前的股价可能是被低估了。

　　A.增加了需求，增加了供给

　　B.增加了需求，减少了供给

　　C.减少了需求，减少了供给

　　D.减少了需求，增加了供给

　　参考答案：B

　　参考解析：股份回购往往会导致股价上涨，原因主要有：股份回购改变了市场上的供求平衡，增加了需求，减少了供给;此外，股份回购具有信号效应，公司基于其内部信息优势，一般会在股价较低的时候实施股份回购，所以公司当前的股价可能是被低估了。

　　8[单选题] 下列关于债券基金提前赎回风险说法不正确的是(　　)。

　　A.提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险

　　B.当市场利率下降时，债券发行人能够以更低的利率融资

　　C.市场利率下降时，持有附有提前赎回权债券的基金将获得高息收益

　　D.市场利率下降时，持有附有提前赎回权债券的基金将会面临再投资风险

　　参考答案：C

　　参考解析：提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。当市场利率下降时，债券发行人能够以更低的利率融资，因此可以提前偿还高息债券。持有附有提前赎回权债券的基金将不仅不能获得高息收益，而且还会面临再投资风险。

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　　9[单选题] 最高中标利率标位或最低中标价格标位上的投标额(　　)剩余招标额，以国债承销团成员在该标位投标额为权重平均分配，取整至0.1亿元，尾数按投标时间优先原则分配。

　　A.小于

　　B.小于等于

　　C.大于

　　D.大于等于

　　参考答案：C

　　参考解析：最高中标利率标位或最低中标价格标位上的投标额大于剩余招标额，以国债承销团成员在该标位投标额为权重平均分配，取整至0.1亿元，尾数按投标时间优先原则分配。

　　10[单选题] 在融资融券业务试点初期，交易所将按照(　　)的原则，从符合条件的证券范围内，审核、选取并确定可作为标的证券的名单，并向市场公布。

　　A.从严到宽、从多到少、逐步扩大

　　B.从严到宽、从少到多、逐步扩大

　　C.从宽到严、从少到多、逐步扩大

　　D.从小到大、从少到多、逐步扩大

　　参考答案：B

　　参考解析：在融资融券业务试点初期，交易所将按照“从严到宽、从少到多、逐步扩大”的原则，从符合条件的证券范围内，审核、选取并确定可作为标的证券的名单，并向市场公布。

　　11[单选题] (　　)3月13日，中国银监会发布《金融租赁公司管理办法》，扩大了金融租赁公司的业务范围，放宽股东存款业务的条件，拓宽融资租赁资产转让对象范围，增加固定收益类证券投资业务。

　　A.2013年

　　B.2014年

　　C.2015年

　　D.2016年

　　参考答案：B

　　参考解析：2014年3月13日，中国银监会发布《金融租赁公司管理办法》，扩大了金融租赁公司的业务范围，放宽股东存款业务的条件，拓宽融资租赁资产转让对象范围，增加固定收益类证券投资业务。

　　12[单选题] 在机构间私募产品报价与股份转让系统开展私募产品报价、发行、转让活动的机构，应该满足最近一期经审计净资产不少于人民币500万元，或管理资产不少于人民币(　　)亿元的条件。

　　A.1

　　B.3

　　C.5

　　D.2

　　参考答案：A

　　参考解析：【答案及解析】A为了满足各类私募产品报价转让交易的复杂性，报价系统进行了多项流程创新，比如舍弃传统的会员制，改用参与人制度。所谓参与人制度，主要是指最近一期经审计净资产不少于人民币500万元，或管理资产不少于人民币1亿元的合规金融机构与企业，可以作为报价系统参与人进行投资、创设产品发行、产品展示与代理交易等。

　　13[单选题] 以下关于记账式债券说法不正确的是(　　)。

　　A.没有实物形态，仅在电子账户中做记录

　　B.可以通过证券交易所的交易系统发行和交易

　　C.债权人认购债券的收款凭证

　　D.交易效率高、成本低

　　参考答案：C

　　参考解析：记账式债券是没有实物形态的债券，仅在电子账户中做记录，其可以通过证券交易所的交易系统发行和交易，具有交易效率高、成本低的特点，是未来债券的发展趋势。

　　14[单选题] (　　)指适合某一时代潮流的公司所发行的、股价起伏较大的普通股。

　　A.成长股

　　B.概念股

　　C.周期股

　　D.防守股

　　参考答案：B

　　参考解析：概念股，指适合某一时代潮流的公司所发行的、股价起伏较大的普通股。

　　15[单选题] 香港证券市场的股价指数中，在指数编制过程中，整个指数系列均经过流通量市值及市值比重上限调整的是(　　)。

　　A.恒生指数

　　B.恒生综合指数系列

　　C.恒生流通综合指数系列

　　D.恒生综合行业指数

　　参考答案：C

　　参考解析：【答案及解析】C恒生流通综合指数系列于2002年9月23日推出，以恒生综合指数系列为编制基础，与恒生综合指数相同，有200只成分股，并对成分股流通量作出调整。在指数编制过程中，整个指数系列均经过流通量市值及市值比重上限调整。

　　16[单选题] 国际金融市场惯用的参考利率中，除国债利率外，还包括(　　)。

　　Ⅰ.伦敦银行间同业拆放利率(1ibor) Ⅱ.香港银行间同业拆放利率(Hibor)

　　Ⅲ.欧洲美元定期存款单利率 Ⅳ.联邦基金利率

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：【答案及解析】D题干中四项都是国际金融市场惯用的参考利率。

　　17[单选题] 证券托管是指投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处理(　　)的行为，发生主体为投资者与证券公司。

　　A.有关证券权益事务

　　B.有关资产权益事务

　　C.有关债务权益事务

　　D.其他相关权益事务

　　参考答案：A

　　参考解析：证券托管是指投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为，发生主体为投资者与证券公司。

　　18[单选题] 金融期权中，属于实值期权的有(　　)。

　　Ⅰ.看涨期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格

　　Ⅱ.看涨期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格

　　Ⅲ.看跌期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格

　　Ⅳ.看跌期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格

　　A.Ⅰ.Ⅱ

　　B.Ⅰ.Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：【答案及解析】B实值期权是指具有内在价值的期权。当看涨期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格时，该看涨期权具有内涵价值;当看跌期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格时，该看跌期权具有内涵价值。也就是说，当看涨期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权称为极度实值期权;当看跌期权的执行价格远远高于当时的标的物价格时，该期权称为极度实值期权。

　　19[单选题] 2005年6月30日，经国务院批准，中国证监会、财政部、中国人民银行联合发布了(　　)，设立证券投资者保护基金。

　　A.《证券市场资信评级业务管理暂行办法》

　　B.《证券投资者保护基金管理办法》

　　C.《证券公司合规管理试行规定》

　　D.《证券公司风险控制指标管理办法》

　　参考答案：B

　　参考解析：2005年6月30日，经国务院批准，中国证监会、财政部、中国人民银行联合发布了《证券投资者保护基金管理办法》，设立证券投资者保护基金。

　　20[单选题] 无面额股票没有票面价值，但有(　　)，无面额股票的价值可以随股份公司财产的增减而增减。

　　A.实际价值

　　B.票面价格

　　C.账面价值

　　D.实际价格

　　参考答案：C

　　参考解析：无面额股票淡化了票面价值的概念，但仍然有内在价值，它与有面额股票的差别仅在表现形式上。无面额股票没有票面价值，但有账面价值，无面额股票的价值可以随股份公司财产的增减而增减。

　　21[单选题] QFH制度允许合格的境外机构投资者通过严格监管的专门账户投资当地(　　)。

　　A.证券市场

　　B.基金市场

　　C.信托市场

　　D.房地产市场

　　参考答案：A

　　参考解析：【答案及解析】AQFII制度要求外国投资者若要进入一国证券市场，必须符合一定的条件，经该国有关部门的审批通过后汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场。

　　22[单选题] 沪深300指数，在选择样本股时，剔除排名后(　　)的股票，然后对剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前300名的股票作为样本股。

　　A.30%

　　B.40%

　　C.50%

　　D.60%

　　参考答案：C

　　参考解析：【答案及解析】C沪深300指数，对样本空间股票在最近1年(新股为上市以来)的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票，然后对剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前300名的股票作为样本股。

　　23[单选题] 鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以VaR为核心，其主要优势有(　　)。

　　Ⅰ.VaR计算简便

　　Ⅱ.VaR考虑了不同组合的风险分散效应

　　Ⅲ.VaR限额是动态的

　　IV.VaR限额结合了杠杆效应和头寸规模效应

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：【答案及解析】A鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以VaR为核心，辅之敏感性和压力测试等形成不同类型的风险限额组合。其主要有以下优势：①VaR限额是动态的，其可以捕捉到市场环境和不同业务部门组合成分的变化，还可以提供当前组合和市场风险因子波动特性方面的信息。②VaR限额易于在不同的组织层级以上进行交流，管理层可以很好地了解任何特定的头寸可能发生多大的潜在损失。③VaR限额结合了杠杆效应和头寸规模效应。④VaR允许人们汇总和分解不同市场和不同工具的风险，从而能够使人们深入了解到整个企业的风险状况和风险源。⑤VaR考虑了不同组合的风险分散效应。⑥VaR限额可以在组织的不同层次上进行确定，从而可以对整个公司和不同业务部门的风险进行管理。

　　24[单选题] 下列选项中既可以是证券发行人，也可以是证券投资者的有(　　)。

　　Ⅰ.公司(企业) Ⅱ.个人

　　Ⅲ.金融机构 Ⅳ.政府和政府机构

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：【答案及解析】A证券发行人主要是政府、企业和金融机构。证券发行市场上的投资者包括个人投资者和机构投资者，后者主要是证券公司、商业银行、保险公司、社保基金、证券投资基金、信托投资公司、企业和事业法人及社会团体等。

　　25[单选题] 证券金融公司开展转融通业务可以使用的资金和证券有(　　)。

　　Ⅰ.自有资金和证券

　　Ⅱ.通过证券交易所的业务平台融入的资金和证券

　　Ⅲ.通过证券金融公司的业务平台融人的资金

　　Ⅳ.依法筹集的其他资金和证券

　　A.Ⅰ.Ⅱ

　　B.Ⅰ.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ.Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：【答案及解析】C本题考查证券转融通业务的资金和证券的来源。开展业务的资金和证券的来源包括：自有资金和证券;通过交易所业务平台融入的资金和证券;通过证券金融公司的业务平台融入的资金或依法筹资的其他资金和证券。