【考点五】公开发行证券的有关规定

　　1.公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准;未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。

　　有下列情形之一的，为公开发行：

　　(1)向不特定对象发行证券的;

　　(2)向特定对象发行证券累计超过二百人的;

　　(3)法律、行政法规规定的其他发行行为。

　　非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。

　　2.发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。

　　3.设立股份有限公司公开发行股票，应当符合

　　《中华人民共和国公司法》规定的条件和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件，向国务院证券监督管理机构报送募股申请和下列文件：

　　(1)公司章程;

　　(2)发起人协议;

　　(3)发起人姓名或者名称，发起人认购的股份数、出资种类及验资证明;

　　(4)招股说明书;

　　(5)代收股款银行的名称及地址;

　　(6)承销机构名称及有关的协议。

　　4.公司公开发行新股，应当符合下列条件：

　　(1)具备健全且运行良好的组织机构;

　　(2)具有持续盈利能力，财务状况良好;

　　(3)最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为;

　　(4)经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

　　上市公司非公开发行新股，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。

　　5.公司公开发行新股，应当向国务院证券监督管理机构报送募股申请和下列文件：

　　(1)公司营业执照;

　　(2)公司章程;

　　(3)股东大会决议;

　　(4)招股说明书;

　　(5)财务会计报告;

　　(6)代收股款银行的名称及地址;

　　(7)承销机构名称及有关的协议。

　　6.公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书所列资金用途使用。改变招股说明书所列资金用途，必须经股东大会作出决议。擅自改变用途而未作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股。

　　7.公开发行公司债券，应当符合下列条件：

　　(1)股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元;

　　(2)累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十;

　　(3)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;

　　(4)筹集的资金投向符合国家产业政策;

　　(5)债券的利率不超过国务院限定的利率水平;

　　(6)国务院规定的其他条件。

　　公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。

　　上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当符合本法关于公开发行股票的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。

　　8.申请公开发行公司债券，应当向国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构报送下列文件：

　　(1)公司营业执照;

　　(2)公司章程;

　　(3)公司债券募集办法;

　　(4)资产评估报告和验资报告;

　　(5)国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构规定的其他文件。

　　9.发行人依法申请核准发行证券所报送的申请文件的格式、报送方式，由依法负责核准的机构或者部门规定。

　　10.发行人向国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门报送的证券发行申请文件，必须真实、准确、完整。

　　11.发行人申请首次公开发行股票的，在提交申请文件后，应当按照国务院证券监督管理机构的规定预先披露有关申请文件。

　　12.国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门应当自受理证券发行申请文件之日起三个月内，依照法定条件和法定程序作出予以核准或者不予核准的决定，发行人根据要求补充、修改发行申请文件的时间不计算在内;不予核准的，应当说明理由。

　　【例题·单选题】公开发行公司债券的条件中，股份有限公司的净资产不低于人民币(　)元。

　　A.一千万　　B.三千万

　　C.五千万　　D.八千万

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查公开发行证券的有关规定。公开发行公司债券的条件中，股份有限公司的净资产不低于人民币三千万。