2018年注册咨询工程师《项目分析与评价》基础考点：信用保证措施

　　信用保证措施

　　对于银行和其他债权人，项目融资或者公司融资的信用、贷款融资的安全性来自两个方面：一方面来自项目及借款人本身的信用，来自于项目未来的现金流和借款人公司的资信;另一方面可以来自于借款人以外的直接或间接担保。

　　信用保证结构设计是项目融资中的一个较为复杂的课题。良好的信用保证结构设计可以降低融资成本，顺利地获得贷款，保证项目的正常实施和运行。贷款方希望得到尽可能多的可靠的担保或抵押，而项目的投资者总是希望以尽可能少的保证取得贷款。

　　1、可能踩采取的信用保证方式：①财产抵押、②动产或权益质押、③政府保证、④投资方(股东)担保、⑤第三方保证、⑥股东承诺、⑦借款人承诺、⑧帐户监管、 ⑨施工方保证、⑩生产经营相关方面的协议、(11)保险。

　　2、融资信用保证结构评价 保证项目参与各方责、权、利的平衡

　　3、第三方保证：由借款人与贷款人之外的第三方以其信用对借款人的还款提供保证，称为第三方保证。

　　第三方保证方式两种：一般保证、连带责任保证

　　可能提供第三方保证的担保人有：项目的发起人、股东、与项目实施有利害关系的第三方、商业性的担保人

　　商业性的担保人主要有：专业的担保公司、银行、非银行金融机构、保险公司

　　采取第三方担保，贷款银行将对担保人的担保能力进行审查，如果担保人的担保能力不足，贷款银行可能不会接受这种担保，也可能要求附加其他的保证措施。

　　4、 财产抵押与质押 一种以财产权对债务偿还提供保证的担保。

　　需要登记：土地使用权、房地产或乡镇、村企业厂房、林木、航空器、船舶、车辆、企业设备和其他动产

　　5、帐户质押与帐户监控 我国尚无帐户质押的规定，可采取帐户监管措施

　　银行要求的帐户监管 (1)借款人收入帐户必须开立在指定银行

　　(2)建立偿债资金专用帐户，定期由借人的收入帐户向此转入偿债准备金

　　(3)借款人如还款违约，银行有权从借款人帐户扣收到期及逾期的贷款本息。

　　6、借款人承诺 可以对贷款提供约束力较弱的间接保证

　　(1)在贷款偿清之前借款人保持一定的财务指标限制

　　(2)财产不对任何其他人抵押

　　(3)保持某些约定的基本财产，不出售转让。

　　7、空股股东承诺

　　8、安慰函及支持函

　　9、政府支持函

　　10、项目合同保证 参与项目实施的各方，与项目的实施有厉害关系，就项目的实施签定一系列的合同。这种项目的参与方合同是现代项目融资中重要的风险分担及保证方式。这类合同主要有：

　　(1)项目建设工程总承包合同 (2)项目产品的长期销售和服务合同

　　(3)项目主要原材料的长期供给合同 (4)项目经营管理合同 (5)项目技术转让及技术服务合同

　　中期贷款：超过1年至3年

　　长期贷款：3年以上期限 通常不超过10年，超10年需报人民银行备案

　　按资金使用用途分，商业银行贷款在银行内部管理中分为固定资产贷款和流动资金贷款

　　项目投资使用中长期银行贷款，银行要进行独立的项目评估;按照目前国家的基本建设管理程序，政府的投资计划管理部门在审批项目可行性研究报告时，对使用银行贷款的项目，需要附有隐含能够的贷款承诺。

　　2、 政策性银行贷款 我国政策性银行有：国家开发银行、进出口银行、农业发展银行

　　3、 出口信贷

　　按获得贷款资金的对象，出口信贷分为买方信贷(经过本国商业银行和不经过本国商业银行)和卖方信贷

　　出口信贷利率通常要低于国际上商业银行的贷款利率。OECD(欧洲经济合作与发展组织)国家的出口信贷利率遵循商业参考利率(CIRR)。出口信贷通常需要支付一定的附加费用：管理费、承诺费、信贷保险费等。

　　买方信贷以进口商为借款人，可以不通过本国商业银行转贷

　　卖方信贷以设备出口商为借款人。出口信贷通常不能对设备价款全额贷款

　　4、 外国政府贷款：一国政府向另一个国家的企业或政府提供贷款，在利率及期限上有很大优惠。

　　我国财政担保方式：国家财政部担保、省级财政厅(局)担保、无财政担保

　　5、 国际金融机构贷款

　　主要有：世界银行、国际金融公司、欧洲复兴与开发银行、亚洲开发银行、美洲开发银行

　　6、 银团贷款 大型建设项目融资中，由多家甚至几十家银行组成银团贷款

　　7、 发行债券、 (1)债券评级较高的，可以以较低的利率发行

　　(2)较低评级的债券，则利率较高

　　(3)可以在公开的资本市场上公开发行

　　(4)可以以私募方式发行

　　8、 发行可转换债 企业发行的一种特殊形式的债券，在预先约定的期限内，可转换债的债券持有人有权选择按照预先规定的条件将债券转换为发行人公司的股权。可转换债的利率低于一般债券

　　9、 融资租赁。融物与融资相结合的筹资方式，有别于经营性租赁。

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