2017年咨询工程师《分析评价》辅导资料：第六章第五节　流动资金估算

　　流动资金概念

　　流动资金是指项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不包括运营中临时性需要的资金。

　　流动资金估算的基础

　　流动资金估算的基础主要是营业收入和经营成本。因此，应在营业收入和经营成本估算之后进行流动资金估算。

　　流动资金估算方法

　　流动资金估算方法包括扩大指标估算法和分项详细估算法，应依据行业要求或前期研究的不同阶段分别选用。

　　一、扩大指标估算法

　　简便易行，准确度不高;多在项目初步可行性研究阶段采用，某些流动资金需量小的项目在可行性研究阶段也可采用扩大指标估算法。

　　(1)流动资金=年营业收入额×营业收入资金率

　　(2)流动资金=年经营成本×经营成本资金率

　　(3)流动资金=年产量×单位产量占用流动资金额

　　二、分项详细估算法

　　分项详细估算法工作量大，但是准确度高，一般在可行性研究阶段采用。

　　(1)流动资金=流动资产-流动负债

　　(2)流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金

　　(3)流动负债=应付账款+预收账款

　　(4)流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金

　　分项详细估算法的具体步骤：

　　首先确定各分项的最低周转天数

　　计算出各分项的年周转次数

　　分项估算占用资金额

　　分项详细估算法具体内容的估算

　　(一)各项流动资产和流动负债最低周转天数的确定

　　(二)年周转次数计算

　　(三)流动资产估算(存货、应收账款、现金、预付账款)

　　1.存货估算

　　存货=外购原材料+外购燃料+在产品+产成品

　　　【例题-2010年真题】下列关于流动资金估算的说法，正确的有(　)。

　　A.流动资产主要包括货币资金、应收及预付款项、存货等

　　B.在项目评价中，存货仅包括外购原材料、外购燃料和产成品

　　C.流动负债是指将在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务

　　D.应收账款是买卖双方在购销活动中由于取得物资与支付货款在时间上不一致而产生的负债

　　E.流动资产是指可以在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或耗用的资产

　　【答案】ACE

　　【解析】项目评价中，货币资金即现金，包括库存现金和银行存款。存货还包括在产品。

　　应收账款是资产，应付账款才是负债。参见教材P212～214。

　　【例题-2011年真题】下列关于项目评价中流动资金及其估算方法的说法，正确的是(　)。

　　A.流动资金是项目运营期内临时性需要的资金

　　B.项目初步可行性研究阶段可以用扩大指标估算法估算流动资金

　　C.流动资金是项目投入的一部分，流动资金估算是经营成本估算的基础

　　D.分项详细估算法估算流动资金的准确度，取决于年营业收入额和年产量估算的准确性

　　【答案】B

　　【解析】流动资金是指项目运营期内长期占用并周转使用的运营资金，不包括运营中临时性需要的资金;流动资金的估算要在经营成本估算之后进行;分项详细估算法的准确度取决于各项流动资产和流动负债的最低周转天数取值的合理性。参见教材P211～212。