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2018年中级会计师《财务管理》考试大纲:第六章投资管理

来源 :考试网 2018-04-14

第六章 投资管理

  [基本要求]

  (一)掌握企业投资的分类

  (二)掌握证券资产的特点和证券投资的目的

  (三)掌握证券资产投资的风险

  (四)熟悉投资项目的现金流量及其测算

  (五)熟悉投资管理财务评价指标

  (六)熟悉项目投资财务决策方法

  (七)熟悉债券投资、股票投资的价值估计

  (八)了解企业投资管理的特点、管理原则

  [考试内容]

  第一节 投资管理概述

  企业投资,是企业为获取未来收益而向一定对象投放资金的经济行为。

  一、企业投资的作用

  (一)投资是企业生存与发展的基本前提

  (二)投资是获取利润的基本前提

  (三)投资是企业风险控制的重要手段

  二、企业投资管理的特点

  (一)属于企业的战略性决策

  (二)属于企业的非程序化管理

  (三)投资价值的波动性大

  第二节 投资项目财务评价指标

  常用的财务可行性评价指标有净现值、年金净流量、现值指数、内含报酬率和回收期等,围绕这些评价指标进行评价也产生了净现值法、内含报酬率法、回收期法等评价方法。同时,按照是否考虑了货币时间价值来分类,这些评价指标可以分为静态评价指标和动态评价指标。考虑了货币时间价值因素的称为动态评价指标,没有考虑货币时间价值的称为静态评价指标。

  一、项目现金流量

  由一项长期投资方案所引起的在未来一定期间所发生的现金收支,叫作现金流量(Cash Flow)。其中,现金收入称为现金流入量,现金支出称为现金流出量,现金流入量与现金流出量相抵后的余额,称为现金净流量 (Net Cash Flow,NCF)。一般情况下,现金流量指的是现金净流量。

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  第三节 项目投资管理

  项目投资管理,是指将现金直接投放于生产经营实体性资产,以形成生产能力,开展生产经营活动的投资。项目投资一般是企业的对内投资,也包括以实物性资产投资于其他企业的对外投资。

  一、独立投资方案的决策

  独立投资方案的决策属于筛分决策,评价各方案本身是否可行,即方案本身是否达到某种要求的可行性标准。独立投资方案之间比较时,决策要解决的问题是如何确定各种可行方案的投资顺序。排序分析时,以各独立方案的获利程度作为评价标准,一般用内含报酬率法进行比较。

  第四节 证券投资管理

  证券投资的对象是金融资产,金融资产是一种以凭证、票据或者合同合约形式存在的权利性资产,如股票、债权及其衍生证券。

  一、证券资产的特点

  (一)价值虚拟性

  (二)可分割性

  (三)持有目的多元性

  (四)强流动性

  (五)高风险性

  二、证券投资的目的

  (一)分散资金投向,降低投资风险

  (二)利用闲置资金,增加企业收益

  (三)稳定客户关系,保障生产经营

  (四)提高资产的流动性,增强偿债能力

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