考点三：基本财务比率计算

　　(一)短期偿债能力比率

　　(二)长期偿债能力比率

　　(三)营运能力比率

　　(四)盈利能力比率

　　(五)发展能力比率

　　(六)现金流量比率

　　短期偿债能力分析

　　【例题•多选题】下列各项中，属于速动资产的有(　　)。(2017年)

　　A.货币资金

　　B.预收账款

　　C.应收账款

　　D.存货

　　【答案】AC

　　【解析】构成流动资产的各项目，流动性差别很大。其中货币资金、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和各种应收款项，可以在较短时间内变现，称为速动资产;另外的流动资产，包括存货、预付款项、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等，属于非速动资产。因此选项A、C正确。

　　【例题•判断题】现金比率不同于速动比率之处主要在于剔除了应收账款对短期偿债能力的影响。(　　)(2017年)

　　【答案】√

　　【解析】现金资产包括货币资金和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产等。现金比率剔除了应收账款对偿债能力的影响，最能反映企业直接偿付流动负债的能力，表明每1元流动负债有多少现金资产作为偿债保障。

　　长期偿债能力分析

　　【例题•多选题】甲公司2017年年末资产总额6500万元，其中流动资产为2400万元、无形资产净值为500万元;负债总额3000万元，其中流动负债为1800万元;2017年财务费用中的利息费用总额为240万元，资本化利息为60万元,净利润为1500万元，企业所得税费用为360万元。则甲公司(　　)。

　　A.2017年年末权益乘数为1.86

　　B.2017年年末产权比率为1.17

　　C.2017年度已获利息倍数为8.75

　　D.2017年年末资产负债率为46.15%

　　【答案】AD

　　【解析】权益乘数=资产/所有者权益=6500/(6500-3000)=1.86

　　产权比率=负债/所有者权益=3000/(6500-3000)=0.86

　　已获利息倍数=EBIT/I=(净利润+所得税+利息)/全部利息=(1500+360+240)/(240+60)=7

　　资产负债率=负债/资产=3000/6500=46.15%。

　　【例题•多选题】下列财务指标中，可以反映长期偿债能力的有(　　)。(2017年)

　　A.总资产周转率

　　B.权益乘数

　　C.产权比率

　　D.资产负债率

　　【答案】BCD

　　【解析】反映长期偿债能力的财务指标主要有资产负债率、产权比率、权益乘数、利息保障倍数，总资产周转率是反映营运能力的指标，所以选项A不正确。

　　营运能力比率

　　【例题•多选题】下列各项中，影响应收账款周转率指标的有(　　)。(2016年)

　　A.应收账款

　　B.预付账款

　　C.应收票据

　　D.销售折扣与折让

　　【答案】ACD

　　【解析】应收账款包括会计报表中“应收账款”和“应收票据”等全部赊销账款在内，因为应收票据是销售形成的应收款项的另一种形式，所以本题选项A、C正确;其中销售收入是指扣除了销售折扣和折让后的销售净额，故选项D正确。

　　【例题•单选题】2017年年初和年末应收账款分别为4000万元和5000万元，应收账款周转率为4，2018年年末应收账款比2018年年初减少20%，2018年销售收入增长20%，问2018年应收账款周转率为(　　)次。

　　A.4

　　B.4.8

　　C.5.76

　　D.6

　　【答案】B

　　【解析】2017年销售收入=4×(4000+5000)/2=18000(万元)

　　2018年销售收入=18000×(1+20%)=21600(万元)

　　2018年年末应收账款=5000×(1-20%)=4000(万元)

　　2018年应收账款周转率=21600/[(5000+4000)/2]=4.8(次)。

　　发展能力比率

　　【例题•单选题】某公司2017年年初所有者权益为1.25亿元，2017年年末所有者权益为1.50亿元。该公司2017年的所有者权益增长率是(　　)。

　　A.16.67%

　　B.20.00%

　　C.25.00%

　　D.120.00%

　　【答案】B

　　【解析】所有者权益增长率=本期增加的所有者权益/期初所有者权益=(1.5-1.25)/1.25×100%=20%。

　　【例题•判断题】计算资本保值增值率时，期末所有者权益的计量应当考虑利润分配政策的影响。(　　)(2016年)

　　【答案】√

　　【解析】资本保值增值率=扣除客观因素影响后的期末所有者权益/期初所有者权益，该指标的高低，除了受企业经营成果的影响外，还受企业利润分配政策的影响。

　　现金流量比率

　　【例题•单选题】某公司2018年的净利润为2000万元，非经营收益为400万元，非付现费用为1500万元，经营现金净流量为3500万元，那么，现金营运指数为(　　)。

　　A.1.13

　　B.0.89

　　C.2.1875

　　D.1.114

　　【答案】A

　　【解析】收益质量分析，主要是分析会计收益和净现金流量的比例关系，评价收益质量的财务比率是营运指数。现金营运指数=经营活动现金流量净额÷经营所得现金=3500/(2000-400+1500)=1.13。

　　【例题•判断题】净收益营运指数越大，收益质量越差。(　　)(2017年)

　　【答案】×

　　【解析】净收益营运指数越小，非经营收益所占比重越大，收益质量越差，因为非经营收益不反映公司的核心能力及正常的收益能力，可持续性较低。反之，净收益营运指数越大，收益质量越好。

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