考点一：资金需要量预测

　　(一)因素分析法

　　(二)销售百分比法

　　(三)资金习性预测法

　　(一)因素分析法

　　【例题•单选题】某公司2016年度资金平均占用额为4500万元，其中不合理部分占15%，预计2017年销售增长率为20%，资金周转速度不变，采用因素分析法预测的2017年度资金需求量为( )万元。(2017)

　　A.4590

　　B.4500

　　C.5400

　　D.3825

　　【答案】A

　　【解析】资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1+预测期销售增长率)×(1-预测期资金周转速度增长率)=(4500-4500×15%)×(1+20%)×(1-0)=4590(万元)，因此选项A正确。

　　【例题•单选题】甲企业上年度资产平均占用额为5000万元，经分析，其中不合理部分700万元，预计本年度销售增长8%，资金周转加速3%。则预测本年度资金需要量为( )万元。

　　A.4834.98

　　B.4504.68

　　C.4327.96

　　D.3983.69

　　【答案】B

　　【解析】预测年度资金需要量=(5000-700)×(1+8%)×(1-3%)=4504.68(万元)。

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　　(二)销售百分比法

　　【例题•单选题】根据资金需要量预测的销售百分比法，下列负债项目中，通常会随销售额变动而成正比例变动的是( )。

　　A.短期融资券

　　B.短期借款

　　C.长期负债

　　D.应付票据

　　【答案】D

　　【解析】经营负债项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债，根据销售百分比法，经营负债是随销售收入变动而变动的项目，选项D正确。

　　【例题•单选题】丁公司2017年的敏感资产和敏感负债总额分别为2600万元和800万元，实现销售收入5000万元。公司预计2018年的销售收入将增长20%，销售净利率为8%，股利支付率为40%。则该公司采用销售百分比法预测2018年需从外部追加资金需要量为( )万元。

　　A.312

　　B.93.33

　　C.72

　　D.160

　　【答案】C

　　【解析】需从外部追加资金需要量=5000×20%×(2600/5000-800/5000)-5000×(1+20%)×8%×(1-40%)=72(万元)。

　　【例题•单选题】某公司2018年预计销售收入为50000万元，预计销售净利率为10%，股利支付率为60%。据此可以测算出该公司2018年内部资金来源的金额为( )。

　　A.2000万元

　　B.3000万元

　　C.5000万元

　　D.8000万元

　　【答案】A

　　【解析】预测期内部资金来源=预测期销售收入×预测期销售净利率×(1-股利支付率)=50000×10%×(1-60%)=2000(万元)。

　　【例题•单选题】丁公司2017年的敏感资产和敏感负债总额分别为2600万元和800万元，实现销售收入5000万元。公司预计2018年的销售收入将增长20%，销售净利率为8%，股利支付率为40%。则该公司采用销售百分比法预测2018年需要增加的资金需要量为( )万元。

　　A.360

　　B.93.33

　　C.72

　　D.160

　　【答案】A

　　【解析】需要增加的资金需要量=5000×20%×(2600/5000-800/5000)=360(万元)。

　　(三)资金习性预测法

　　【例题•单选题】某公司2013-2016年度销售收入和资金占用的历史数据《单位：万元》分别为(800，18)，(760，19)，(1000，22)，(1100，21)，运用高低点法分离资金占用中的不变资金与变动资金时，应采用的两组数据是( )。(2017)

　　A.(760，19)和(1000，22)

　　B.(760，19)和(1100，21)

　　C.(800，18)和(1000，22)

　　D.(800，18)和(1100，21)

　　【答案】B

　　【解析】采用高低点法来计算现金占用项目中不变资金和变动资金的数额，应该采用销售收入的最大值和最小值作为最高点和最低点，故应该选择(760，19)和(1100，21)，选项B正确。

　　【例题•单选题】在财务管理中，将资金划分为变动资金、不变资金和半变动资金，并据以预测企业未来资金需要量的方法称为( )。

　　A.定额预测法

　　B.比率预测法

　　C.资金习性预测法

　　D.成本习性预测法

　　【答案】C

　　【解析】资金习性预测法需要将资金划分为变动资金、不变资金和半变动资金，并据以预测企业未来资金需要量。

　　【例题•多选题】下列项目占有的资金属于不变资金的有( )。

　　A.构成产品实体的原材料和原材料的保险储备

　　B.厂房、设备

　　C.必要的成品储备

　　D.必要成品储备以外的产成品

　　【答案】BC

　　【解析】不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动影响而保持固定不变的那部分资金，包括为维持营业而占用的最低数额的现金，原材料的保险储备，必要的成品储备，厂房、机器设备等固定资产占用的资金。构成产品实体的原材料，必要成品储备以外的产成品属于变动资金。