【例题·单选题】下列各项中，可用于计算营运资金的算式是(　)。

　　A. 资产总额-负债总额

　　B.流动资产总额-负债总额

　　C.流动资产总额-流动负债总额

　　D.速动资产总额-流动负债总额

　　『正确答案』C

　　『答案解析』营运资金=流动资产总额-流动负债总额

　　【例题·单选题】把流动负债划分为自然性流动负债和人为性流动负债的标准是(　)。

　　A.占用形态的不同

　　B.金额是否确定

　　C.形成情况

　　D.利息是否支付

　　『正确答案』C

　　『答案解析』以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。

　　【2014考题·单选题】某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是(　)。

　　A.紧缩的流动资产投资策略

　　B.宽松的流动资产投资策略

　　C.匹配的流动资产投资策略

　　D.稳健的流动资产投资策略

　　『正确答案』A

　　『答案解析』在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率。紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本。

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　　【2016考题·单选题】下列流动资产融资策略中，收益和风险均较低的是(　)。

　　A.保守融资策略

　　B.激进融资策略

　　C.产权匹配融资策略

　　D.期限匹配融资策略

　　『正确答案』A

　　『答案解析』流动资产的融资策略包括保守融资策略、期限匹配融资策略、激进融资策略。三种融资策略中，保守型融资策略的短期来源比重最低，由于短期来源的融资风险大，所以，保守型融资策略的风险较低。但是由于保守型融资策略的长期来源比重最大，而长期负债成本高于短期负债成本，所以，保守型融资策略的收益较低。即选项A是答案。

　　【例题·单选题】某企业以长期融资方式满足非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资策略是(　)。

　　A.激进融资策略

　　B.保守融资策略

　　C.折中融资策略

　　D.期限匹配融资策略

　　『正确答案』B

　　『答案解析』长期融资方式满足非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，长期融资方式比例比较高，收益比较低，风险比较低，属于保守融资策略。

　　【例题·单选题】某企业在经营淡季，需占用150万元的流动资产和450万元的非流动资产;在生产经营的高峰期，会额外增加100万元的季节性存货需求。如果企业的权益资本和长期负债的筹资额为500万元，自发性流动负债为100万元。则企业实行的流动资产融资策略是(　)。

　　A.期限匹配融资策略

　　B.激进融资策略

　　C.保守融资策略

　　D.均可

　　『正确答案』A

　　『答案解析』期限匹配融资策略的特点：波动性流动资产=短期融资;非流动资产+永久性流动资产=长期融资;这是一种理想的、对企业有着较高资金使用要求的匹配策略。本题非流动资产+永久性流动资产=600(万元)，长期融资也为600万元，因此企业实行的是期限匹配融资策略。

　　【例题·单选题】在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为(　)。

　　A.现金周转期

　　B.应付账款周转期

　　C.存货周转期

　　D.应收账款周转期

　　『正确答案』B

　　『答案解析』企业购买原材料并不用立即付款，这一延迟的付款时间段就是应付账款周转期。所以本题正确选项为B。

　　【例题·单选题】下列各种模式中，不属于资金集中管理模式的是(　)。

　　A.拨付备用金模式

　　B.结算中心模式

　　C.分散管理模式

　　D.财务公司模式

　　『正确答案』C

　　『答案解析』集团企业资金集中管理的模式包括：统收统支模式;拨付备用金模式;结算中心模式;内部银行模式;财务公司模式。不包括分散管理模式。

　　【例题·单选题】下列各项中，不属于现金支出管理措施的是(　)。

　　A.推迟支付应付款

　　B.提高信用标准

　　C.以汇票代替支票

　　D.争取现金收支同步

　　『正确答案』B

　　『答案解析』现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金支出时间，但必须是合理的，包括使用现金浮游量、推迟应付款的支付、汇票代替支票、改进员工工资支付模式、透支、争取现金流出与现金流入同步、使用零余额账户。所以选项B不正确。

　　【例题·单选题】持有过量现金可能导致的不利后果是(　)

　　A.财务风险加大

　　B.收益水平下降

　　C.偿债能力下降

　　D.资产流动性下降

　　『正确答案』B

　　『答案解析』现金属于非盈利资产，现金持有量过多，导致企业的收益水平降低。

　　【例题·单选题】某公司根据现金持有量的存货模式确定的最佳现金持有量为100000元，有价证券的年利率为10%。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用的相关总成本为(　)元。

　　A.5000

　　B.10000

　　C.15000

　　D.20000

　　『正确答案』B

　　『答案解析』现金持有量的存货模型下，与现金持有量相关的现金使用总成本=交易成本+机会成本，达到最佳现金持有量时，机会成本=交易成本，即与现金持有量相关的现金使用总成本=2×机会成本，本题中，持有现金的机会成本率为10%，最佳现金持有量下，持有现金的机会成本=(100000/2)×10%=5000(元)，与现金持有量相关的现金使用总成本=2×5000=10000(元)。

　　【2016考题·单选题】某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理。已知现金最低持有量为15万元，现金余额回归线为80万元。如果公司现有现金220万元，此时应当投资于有价证券的金额是(　)万元。

　　A.65

　　B.95

　　C.140

　　D.205

　　『正确答案』C

　　『答案解析』最高控制线H=3R-2L=3×80-2×15=210(万元)，由于现金持有量220万元高于上限，则投资于有价证券的金额=220-R=220-80=140(万元)。